Marktbericht von Felice Giuggioli, Solution Center – Senior Advisor
Das islamische Finanzwesen ist definiert als eine Bank- oder Finanzierungstätigkeit, die mit der Scharia, ihrer Auslegung und praktischen Anwendung durch die Entwicklung der islamischen Ökonomie im Einklang steht.1
Der Scharia-konforme Investor strebt ausschliesslich nach einem “akzeptablen” Gewinn. Der Grund, weshalb der Islam jeden Aspekt des Lebens eines Muslims regelt, selbst die Aspekte, die ein Nicht-Muslim als ausserhalb des Bereichs der Religion liegend betrachten würde, liegt im Wort “Islam” selbst, das wörtlich Unterwerfung bedeutet, Unterwerfung unter den Willen Allahs.2 Der Gewinn ist nur dann akzeptabel, wenn seine Entstehung die Regeln der Scharia respektiert, die auf dem Schutz und der Erhaltung der Religion (des Glaubens), des Lebens, des Verstandes, des Vermögens und des Besitzes (des Reichtums) beruhen.
Dies ist der Hintergrund, der das Konzept des islamischen Finanzwesens beleuchtet, ein Ansatz, der auf den wichtigsten Verboten im Islam beruht und sich auf vier Säulen stützt: Riba (Zinsverbot), Gharar (Verbot übermässiger Unsicherheit), Maysir (Verbot von Glücksspielen) und Haram (Verbot von Investitionen in verbotene Aktivitäten wie Glücksspiele und Waren wie Alkohol und Schweinefleisch usw.).
Die islamische Finanzindustrie
Die islamische Finanzindustrie ist in den letzten Jahren rasch gewachsen und hat sich von einem Nischenmarkt zu einem einflussreichen Segment in der globalen Finanzlandschaft entwickelt. Das Wachstum des Sektors wurde durch die wachsende muslimische Bevölkerung und die zunehmende ethische Glaubwürdigkeit nach der Finanzkrise von 2008 angekurbelt.3
Die islamische Finanzbranche verzeichnete in den Jahren 2014-2020 eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 9,4 Prozent, mit Spitzenwerten von 14 Prozent und 15 Prozent in den Jahren 2019 bzw. 2020.4 Die Gesamtgrösse5 des islamischen Finanzmarktes lässt sich leicht abschätzen, wenn man die Komponenten der islamischen Finanzbranche betrachtet:
- 1’595 islamische Finanzinstitute
- 1’008 Bildungsanbieter für islamische Finanzen
- 1’235 Scharia-Gelehrte
- 844 Veranstaltungen zum islamischen Finanzwesen
- 47 Regularien
- 2’878 Forschungsarbeiten zum islamischen Finanzwesen
- 128 ESG/CSR USD Bin ausbezahlt
- 11’856 Nachrichten zum islamischen Finanzwesen
Der weltweite Markt für islamische Finanzierungen konzentriert sich weiterhin weitgehend auf den Iran, Saudi-Arabien und Malaysia, die im Jahr 2020 insgesamt 71,7 Prozent des Gesamtvermögens auf sich vereinen.
Das islamische Bankwesen hat seine Präsenz in vielen Mitgliedsländern des Internationalen Währungsfonds (IWF) erhöht und ist in Asien und im Nahen Osten systematisch wichtig geworden. Im Vergleich zu anderen islamischen Produkten macht das Islamic Banking 70 Prozent des Marktanteils aus. In ähnlicher Weise wird der expandierende globale Sukuk-Markt6 durch die weltweite Vernetzung von Emittenten und Anlegern unterstützt.
Islamisches nachhaltiges Finanzieren
Das koranische Konzept der Lehnshoheit über die Erde,7 das die Verantwortung der Menschheit für die Ressourcen der Erde und die Bewahrung des Wohlstands betont, deckt sich gut mit den Grundsätzen der Nachhaltigkeit, die dafür plädieren, dass Unternehmen einen positiven Einfluss auf Umwelt, Wirtschaft und Gesellschaft haben.8
Sukuk in erneuerbare Energien und anderen umweltfreundlichen Vermögenswerten belaufen sich auf ein Emissionsvolumen von 5,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020 und auf weitere 7 Milliarden US-Dollar bis September 2021 – ein Boom in naher Zukunft.9
Im Einklang mit diesem wachsenden Trend ist REYL seit 2020 im Bereich des nachhaltigen Scharia-konformen Investierens aktiv, indem es grüne Scharia-konforme Investitionen arrangiert und strukturiert. Dies gilt auch für den Premium Alziraea Fund (Prestige Group)10, der 2022 aufgelegt wurde, und den Asteria Planet Shariah Fund, eine gemeinsame Entwicklung von REYL und Asteria, ihrer Tochtergesellschaft für Impact Investing.
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1 Quelle: Wikipedia
2 Quelle: “Heaven’s Bankers: Inside the Hidden World of Islamic Finance” – Harris Irfan 2015
3 Quelle: “Realizing the potential of Islamic finance” The World Bank, März 2012:
4 Islamic Finance Development Report 2021- Refinitiv
5 Quelle: siehe oben
6 Sukuk ist das islamische Pendant zur Obligation
7 Der Mensch ist der Stellvertreter Allahs auf Erden (al-Baqara 2/30) und er wird gemäss
dem Koran nicht unkontrolliert (ohne Ziel) gelassen (al-Qiyama 75/36)
8 Quelle: Nor Shamsiah Mohd Yunus – Governor of Bank Negara Malaysia
9 Quelle: “IFN Sustainability Report” März 2022 – Craig Reeves – CEO and founder
of Prestige Group
10: https://www.linkedin.com/posts/kroma-capital-partners_shariahcompliant-impactinvesting-wastemanagement-activity-6889446303047135233-IQHH
Über REYL
www.reyl.com
1973 gegründete REYL & Cie ist eine diversifizierte Bankengruppe mit Niederlassungen in der Schweiz (Genf, Zürich, Lugano), in Europa (London, Luxemburg, Malta) sowie weiteren Regionen weltweit (Singapur, Dubai). Sie verwaltet ein Vermögen von mehr als CHF 25 Milliarden (CHF 38,7 Milliarden einschliesslich Minderheitsbeteiligungen) und beschäftigt über 400 Mitarbeitende. 2021 ging sie eine wichtige strategische Partnerschaft mit Fideuram – Intesa Sanpaolo Private Banking ein, der Division für Privatkunden der führenden italienischen Bankengruppe Intesa Sanpaolo – einem europäischen Bankunternehmen, in deren Rahmen sie eine Beteiligung von 69 Prozent an der REYL & Cie erwarb.
REYL & Cie verfolgt einen innovativen Ansatz im Bankgeschäft. Zu ihrem Kundenkreis zählen internationale Unternehmer und institutionelle Investoren, die durch die Geschäftsbereiche Wealth Management, Entrepreneur & Family Office Services, Corporate Finance, Asset Services und Asset Management betreut werden. Sie setzte die Diversifizierung fort, und zwar in den Bereichen Impact Investing durch die Lancierung der fokussierten Impact-Asset-Management-Firmen Asteria und Obviam und Digital Banking für wohlhabende Kunden durch die Gründung von Alpian, einer aufstrebenden Schweizer Bank auf App-Basis. Schliesslich erwarb REYL & Cie im Dezember 2021 eine 40 prozentige Beteiligung an 1875 Finance, einem unabhängigen Multi-Family Office und Vermögensverwalter mit Sitz in Genf, der Vermögen von über CHF 13 Milliarden für Privatkunden verwaltet.
REYL & Cie ist in der Schweiz als Bank lizenziert und geht ihrer Tätigkeit unter direkter Kontrolle der Schweizer Finanzmarktaufsichtsbehörde (Finma) nach. Seine Tochtergesellschaften werden auch durch die FCA in Grossbritannien, die CSSF in Luxemburg, die MFSA in Malta, die MAS in Singapur, den DFSA in Dubai und die SEC in den USA reguliert.