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CPRAM, ei­ne Toch­ter­ge­sell­schaft von Amun­di, lan­ciert mit CPR In­vest - Ar­ti­fi­ci­al In­tel­li­gence ei­ne neue In­vestmentstrategie mit Fo­kus auf Künst­li­che In­tel­li­genz (KI). Ziel des neu­en Fonds ist es, KI ba­sier­te Ge­schäfts­mo­del­le zu un­ter­stüt­zen, da KI gro­ße Tei­le der Wirt­schaft ver­än­dern wird.

Am 5. No­vem­ber ist es so weit: Die Ame­ri­ka­ner wäh­len einen neu­en Prä­si­den­ten. Je nach­dem, wer am En­de ins Wei­ße Haus ein­zieht und wie die Sitz­ver­tei­lung im Kon­gress aus­sieht, müs­sen An­le­ger auf un­ter­schied­li­che Sze­na­ri­en vor­be­rei­tet sein. Was er­war­tet In­ves­to­ren im Vor­feld der Wahl und wie kön­nen sie sich am bes­ten auf die un­ter­schied­li­chen Aus­gän­ge ein­stel­len? Ein Markt­kom­men­tar von Na­dè­ge Du­fossé, Glo­bal Head of Mul­ti­-­As­set bei Can­dri­am.

Müs­li ist nicht gleich Müs­li – das gilt auch für Ver­mö­gens­an­la­gen. Hoch­wer­ti­ge Zu­ta­ten und die rich­ti­ge Mi­schung schaf­fen ein Ge­schmack­s­er­leb­nis. In die­sem Jahr la­den die Müs­li-Kongresse zu in­no­va­ti­ven An­la­ge- und Ver­trieb­s­im­pul­sen ein. Ex­per­ten wie Prof. Dr. Hart­wig We­ber­sin­ke und Cars­ten Mumm bie­ten volks­wirt­schaft­li­che Aus­bli­cke. Die Ver­an­stal­tun­gen sind auf 20 Teil­neh­mer be­grenzt, um in­ten­si­ven Aus­tausch zu er­mög­li­chen. Ter­mi­ne in 2024: Düs­sel­dorf, Ko­blenz, Stutt­gart, Mann­heim, Ham­burg und Ber­lin. Mel­den Sie sich früh­zei­tig an!

Der Pu­bli­kums­fonds Tungs­ten TRY­CON AI Glo­bal Mar­kets (WKN HAFX29) der Frank­fur­ter As­set Ma­na­ge­ment­-­Ge­sell­schaft Tungs­ten Ca­pi­tal über­schrei­tet beim ver­wal­te­ten Ver­mö­gen (AuM) die €150 Mil­li­o­nen­-­Schwel­le. Seit Jah­res­be­ginn flos­sen über €50 Mil­li­o­nen in den Li­qui­d­-­Al­ter­na­ti­ve­-­Fonds, der zu 100% künst­li­che In­tel­li­genz (KI) ein­setzt, um täg­lich neu die Wahr­schein­lich­kei­ten von Markt­be­we­gun­gen zu be­rech­nen und dar­auf ba­sie­rend Han­dels­si­gna­le ge­ne­riert.

Seit dem dies­jäh­ri­gen Aus­bruch des Gold­prei­ses über das al­te All­zeit­hoch ge­hört Gold zu den Top­-­Per­for­mern des Jah­res 2024. Dies ist auf das Zu­sam­men­wir­ken meh­re­rer Fak­to­ren zu­rück­zu­füh­ren, dar­un­ter sin­ken­de Zins­er­war­tun­gen und Gold­käu­fe von Zen­tral­ban­ken. Über­ra­schen­der­wei­se hat die star­ke Per­for­mance des Edel­me­talls nicht zu hö­he­ren An­la­ge­flüs­sen ge­führt. Ob­wohl glo­ba­le Gold­-­ETFs in den ver­gan­ge­nen Mo­na­ten neue An­la­ge­gel­der an­ge­zo­gen ha­ben, ste­hen in der Be­trach­tung seit Jah­resanfang Ab­flüs­se in Hö­he von 3 Mil­li­ar­den US­-­Dol­lar zu Bu­che.

Trotz Zins­sen­kungs­fan­ta­sie hat das In­ter­es­se an va­ria­bel ver­zins­li­chen An­la­gen deut­lich zu­ge­nom­men. Ur­säch­lich sind at­trak­ti­ve Ren­di­ten und die Er­war­tung an län­ger­fris­tig hö­he­re Zin­sen. Erst­ran­gi­ge Lo­ans und Pri­va­te Cre­dit sind eben­so ge­fragt wie die di­ver­sen Tran­chen von Col­la­te­ra­li­zed Lo­an Ob­li­ga­ti­ons (CLOs). Der Markt für erst­ran­gi­ge Lo­ans, CLOs und an­de­re va­ria­bel ver­zins­li­che In­stru­men­te ist heu­te üb­ri­gens ähn­lich groß wie der High­-­Yield­-­Markt.

Prin­ci­pal As­set Ma­nage­ment gab heu­te be­kannt, dass Da­ni­el Ma­ric zum Lei­ter Ver­trieb in Deut­sch­land und Ös­ter­reich er­nannt wur­de. Herr Ma­ric wird in der Funk­ti­on die Ver­triebs- und Un­ter­neh­men­s­ent­wick­lung in bei­den Re­gi­o­nen über al­le An­la­ge­klas­sen und An­la­ge­teams ver­ant­wor­ten.

Wo sich we­ni­ge Ana­lys­ten tum­meln und be­son­de­res ei­ge­nes Bran­chen Know­-­How ge­fragt ist, da las­sen sich at­trak­ti­ve Ren­di­ten er­zie­len – das gilt im Ak­ti­en­be­reich, aber auch im Fi­xed In­co­me. Am 15. Ok­to­ber wird aus die­sem Grund der Se­a­hawk Cre­dit Op­por­tu­ni­ties Fund auf­ge­legt.

Neu­ber­ger Ber­man, ein pri­va­ter, un­ab­hän­gi­ger In­vest­ment­-­Ma­na­ger in Mit­a­r­bei­ter­be­sitz, stellt ei­ne neue Kre­dit­stra­te­gie für Col­la­te­ra­li­zed Lo­an Ob­li­ga­ti­ons (CLOs) vor, die auf der füh­ren­den CLO­-­Platt­form der Grup­pe auf­baut. Der In­vest­ment Gra­de CLO Debt Fund wird von Pim van Schie, Jo­seph Lynch und Ste­phen Ca­sey ver­wal­tet, die als Se­ni­or Port­fo­lio­ma­na­ger von ei­nem er­fah­re­nen Team von über 50 An­la­ge­ex­per­ten in ver­schie­de­nen Port­fo­lio­ma­na­ge­ment-, Re­se­a­r­ch- und Han­dels­funk­ti­o­nen un­ter­stützt wer­den.

Mar­kus Rott­ler (Bild) ver­stärkt seit 1. Ok­to­ber 2024 als Di­rec­tor das Ver­triebs­team Who­le­sa­le bei BNP Pa­ri­bas As­set Ma­nage­ment („BN­PP AM“). Er be­rich­tet an Tan­ja Gu­d­j­ons, Lei­te­rin Fonds­ver­trieb Deut­sch­land, und wird vor­ran­gig Pri­vat­ban­ken und Fonds­s­e­lek­to­ren be­treu­en.

Ein Kom­men­tar von Ernst Glanz­mann (Bild), Lu­kas Knüp­pel, In­vest­ment Di­rec­tors, so­wie Kat­su­ya Ta­keu­chi, In­vest­ment Ana­lyst. Die Ex­per­ten ver­wal­ten die ja­pa­ni­schen Ak­ti­en­stra­te­gi­en bei GAM In­vest­ments. Pas­si­ve An­la­gen sind in den letz­ten Jah­ren im­mer be­lieb­ter ge­wor­den, weil kos­ten­be­wuss­te An­le­ger sich da­für ent­schie­den ha­ben, Mark­t­in­di­zes nach­zu­bil­den, an­statt sie mög­li­cher­wei­se zu über­tref­fen.

Gruf­man, der seit 2016 bei Moon­fa­re tä­tig ist und zu den ers­ten Mit­a­r­bei­tern des Un­ter­neh­mens ge­hört, star­te­te als Head of In­vest­ments und hat seit­dem ei­ne Rei­he von Po­si­ti­o­nen im Un­ter­neh­men be­klei­det, dar­un­ter auch die des Chief In­vest­ment Of­fi­cer. Kürz­lich über­nahm er zu­dem die Über­wa­chung und Steu­e­rung der täg­li­chen Be­trieb­s­ab­läu­fe und be­rich­te­te an Co­-­CEO Lo­renz Jüng­ling.

Der Ple­num Eu­ro­pean Ins­uran­ce Bond Fund hat das Fonds­ver­mö­gen von 100 Mil­li­o­nen EUR über­schrit­ten. Der Fonds wur­de im Jahr 2021 als OGA­W­-­Fonds mit täg­li­cher Li­qui­di­tät auf­ge­legt. Er in­ves­tiert aus­schließ­lich in Nachrang­an­lei­hen eu­ro­pä­i­scher Ver­si­che­rer und hat einen star­ken Fo­kus auf Re­stric­te­d­-­Tier­-­1­-­In­stru­men­te (RT1), die in der Re­gel rund 200 Ba­sis­punk­te über Tier­-­2­-­An­lei­hen des­sel­ben Emit­ten­ten ren­tie­ren.

Laut Dr. Tho­­mas Um­­lauft, Head of Fi­xed In­­­co­me bei der HRK LU­­NIS AG, bie­ten Hoch­­­zins­an­lei­hen zwar at­trak­ti­­ve Ren­­di­ten, be­in­ha­l­ten je­­doch auch er­he­b­­li­che Ri­­si­ken. Durch sin­ken­­de Zin­­sen wird ih­­re At­trak­ti­vi­tät ge­s­tei­­gert, doch die welt­wei­te Zu­­nah­­me von Un­­ter­­neh­­mens­in­­sol­­ven­­zen er­höht das Aus­­fall­ri­­si­­ko deut­­lich. Be­­son­­ders im Hoch­­­zins­­seg­­ment wird die Ge­fahr, dass Emit­ten­ten ih­re Zins- und Til­gungs­ver­pflich­tun­gen nicht mehr er­fül­len, zu­neh­mend re­al. Die der­­zei­ti­­gen Ri­­si­­ko­prä­­mi­en spie­­geln die­­se ge­s­tie­­ge­­nen Ri­­si­ken je­doch nicht an­­ge­­mes­­sen wi­der.