Do­nald Trump und sei­ne Hal­tung ge­gen­über Bit­coin so­wie an­de­ren Kryp­towäh­run­gen ha­ben im Lau­fe der Jah­re für Auf­merk­sam­keit ge­sorgt. Wäh­rend sei­ner Prä­si­dent­schaft war Trump eher kri­tisch ge­gen­über Bit­coin ein­ge­stellt und be­zeich­ne­te Kryp­towäh­run­gen als Be­dro­hung für den US­-­Dol­lar. Je­doch hat sich die La­ge seit­her ver­än­dert, auch durch die zu­neh­men­de Ak­zep­tanz von Kryp­towäh­run­gen in be­stimm­ten kon­ser­va­ti­ven Krei­sen.

Am 5. No­vem­ber ist es so weit: Die Ame­ri­ka­ner wäh­len einen neu­en Prä­si­den­ten. Je nach­dem, wer am En­de ins Wei­ße Haus ein­zieht und wie die Sitz­ver­tei­lung im Kon­gress aus­sieht, müs­sen An­le­ger auf un­ter­schied­li­che Sze­na­ri­en vor­be­rei­tet sein. Was er­war­tet In­ves­to­ren im Vor­feld der Wahl und wie kön­nen sie sich am bes­ten auf die un­ter­schied­li­chen Aus­gän­ge ein­stel­len? Ein Markt­kom­men­tar von Na­dè­ge Du­fossé, Glo­bal Head of Mul­ti­-­As­set bei Can­dri­am.

Im In­ter­view er­läu­tert Be­ne­dikt Schrö­der, wie der Se­a­hawk Cre­dit Op­por­tu­ni­ties Fonds dar­auf ab­zielt, An­le­gern ei­ne ab­so­lu­te Ren­di­te von 6-8 % p.a. zu bie­ten. Die Idee ent­stand aus An­fra­gen von In­ves­to­ren, die er­folg­rei­che Ak­ti­en­stra­te­gi­en auf An­lei­hen über­tra­gen woll­ten.

Der Re­fe­ren­ten­ent­wurf des Zwei­ten Zu­kunfts­fi­nan­zie­rungs­ge­set­zes (Zu­FinG II) des Bun­des­fi­nanz­mi­nis­te­ri­ums för­dert In­ves­ti­ti­o­nen in er­neu­er­ba­re Ener­gi­en durch Fonds. Ca­mil­le Du­fieux und Mi­cha­el Schnei­der von IN­TRE­AL be­to­nen, dass der Ent­wurf In­ves­ti­ti­ons­hemm­nis­se ab­baut und steu­er­li­che so­wie auf­sichts­recht­li­che Re­ge­lun­gen an­passt. Er er­mög­licht Im­mo­bi­li­en­fonds, er­neu­er­ba­re Ener­gi­en zu be­wirt­schaf­ten, und er­höht die zu­läs­si­gen Ein­nah­men, oh­ne den Spe­zi­a­l­fonds­s­ta­tus zu ge­fähr­den.

Seit dem dies­jäh­ri­gen Aus­bruch des Gold­prei­ses über das al­te All­zeit­hoch ge­hört Gold zu den Top­-­Per­for­mern des Jah­res 2024. Dies ist auf das Zu­sam­men­wir­ken meh­re­rer Fak­to­ren zu­rück­zu­füh­ren, dar­un­ter sin­ken­de Zins­er­war­tun­gen und Gold­käu­fe von Zen­tral­ban­ken. Über­ra­schen­der­wei­se hat die star­ke Per­for­mance des Edel­me­talls nicht zu hö­he­ren An­la­ge­flüs­sen ge­führt. Ob­wohl glo­ba­le Gold­-­ETFs in den ver­gan­ge­nen Mo­na­ten neue An­la­ge­gel­der an­ge­zo­gen ha­ben, ste­hen in der Be­trach­tung seit Jah­resanfang Ab­flüs­se in Hö­he von 3 Mil­li­ar­den US­-­Dol­lar zu Bu­che.

Trotz Zins­sen­kungs­fan­ta­sie hat das In­ter­es­se an va­ria­bel ver­zins­li­chen An­la­gen deut­lich zu­ge­nom­men. Ur­säch­lich sind at­trak­ti­ve Ren­di­ten und die Er­war­tung an län­ger­fris­tig hö­he­re Zin­sen. Erst­ran­gi­ge Lo­ans und Pri­va­te Cre­dit sind eben­so ge­fragt wie die di­ver­sen Tran­chen von Col­la­te­ra­li­zed Lo­an Ob­li­ga­ti­ons (CLOs). Der Markt für erst­ran­gi­ge Lo­ans, CLOs und an­de­re va­ria­bel ver­zins­li­che In­stru­men­te ist heu­te üb­ri­gens ähn­lich groß wie der High­-­Yield­-­Markt.

Cus­h­man & Wa­ke­field ver­zeich­ne­te im 3. Quar­tal 2024 am deut­schen Ge­sund­heits­im­mo­bi­li­en­markt über 330 Mio. Eu­ro Um­satz, ein An­stieg von 80 % im Ver­gleich zum Vor­jahr. Der Haupt­an­teil kam aus der sta­ti­o­nären me­di­zi­ni­schen Ver­sor­gung. Trotz sta­bi­ler Spit­zen­ren­di­ten gibt es Her­aus­for­de­run­gen durch ge­stie­ge­ne Kos­ten und Re­fi­nan­zie­rungs­pro­ble­me. Aus­län­di­sche In­ves­to­ren zei­gen In­ter­es­se an nach­hal­ti­gen Ge­sund­heits­im­mo­bi­li­en, was ei­ne Jah­res­en­d­-Ral­lye er­war­ten lässt.

Ein Kom­men­tar von Ernst Glanz­mann (Bild), Lu­kas Knüp­pel, In­vest­ment Di­rec­tors, so­wie Kat­su­ya Ta­keu­chi, In­vest­ment Ana­lyst. Die Ex­per­ten ver­wal­ten die ja­pa­ni­schen Ak­ti­en­stra­te­gi­en bei GAM In­vest­ments. Pas­si­ve An­la­gen sind in den letz­ten Jah­ren im­mer be­lieb­ter ge­wor­den, weil kos­ten­be­wuss­te An­le­ger sich da­für ent­schie­den ha­ben, Mark­t­in­di­zes nach­zu­bil­den, an­statt sie mög­li­cher­wei­se zu über­tref­fen.

Laut Dr. Tho­­mas Um­­lauft, Head of Fi­xed In­­­co­me bei der HRK LU­­NIS AG, bie­ten Hoch­­­zins­an­lei­hen zwar at­trak­ti­­ve Ren­­di­ten, be­in­ha­l­ten je­­doch auch er­he­b­­li­che Ri­­si­ken. Durch sin­ken­­de Zin­­sen wird ih­­re At­trak­ti­vi­tät ge­s­tei­­gert, doch die welt­wei­te Zu­­nah­­me von Un­­ter­­neh­­mens­in­­sol­­ven­­zen er­höht das Aus­­fall­ri­­si­­ko deut­­lich. Be­­son­­ders im Hoch­­­zins­­seg­­ment wird die Ge­fahr, dass Emit­ten­ten ih­re Zins- und Til­gungs­ver­pflich­tun­gen nicht mehr er­fül­len, zu­neh­mend re­al. Die der­­zei­ti­­gen Ri­­si­­ko­prä­­mi­en spie­­geln die­­se ge­s­tie­­ge­­nen Ri­­si­ken je­doch nicht an­­ge­­mes­­sen wi­der.

CPRAM, ei­ne Toch­ter­ge­sell­schaft von Amun­di, lan­ciert mit CPR In­vest - Ar­ti­fi­ci­al In­tel­li­gence ei­ne neue In­vestmentstrategie mit Fo­kus auf Künst­li­che In­tel­li­genz (KI). Ziel des neu­en Fonds ist es, KI ba­sier­te Ge­schäfts­mo­del­le zu un­ter­stüt­zen, da KI gro­ße Tei­le der Wirt­schaft ver­än­dern wird.

Der Pu­bli­kums­fonds Tungs­ten TRY­CON AI Glo­bal Mar­kets (WKN HAFX29) der Frank­fur­ter As­set Ma­na­ge­ment­-­Ge­sell­schaft Tungs­ten Ca­pi­tal über­schrei­tet beim ver­wal­te­ten Ver­mö­gen (AuM) die €150 Mil­li­o­nen­-­Schwel­le. Seit Jah­res­be­ginn flos­sen über €50 Mil­li­o­nen in den Li­qui­d­-­Al­ter­na­ti­ve­-­Fonds, der zu 100% künst­li­che In­tel­li­genz (KI) ein­setzt, um täg­lich neu die Wahr­schein­lich­kei­ten von Markt­be­we­gun­gen zu be­rech­nen und dar­auf ba­sie­rend Han­dels­si­gna­le ge­ne­riert.

Mit den So­la­r­parks in Steen­feld (Schles­wig Hol­stein) und in Ba­dem/­Gin­dorf (Rhein­land Pfa­lz) so­wie den So­la­r­parks mit Spei­cher in Let­schin (Bran­den­burg), Gam­mer­tin­gen (Ba­den­-­Würt­tem­berg) und Lü­bars (Sach­sen­-­An­halt) hat die LHI 2024 fünf neue An­la­gen in das Port­fo­lio ge­nom­men.

Mit der Deut­schen Wert­pa­pier­Ser­vice Bank AG (dwp­bank) hat die Cryp­to Risk Me­trics einen wei­te­ren Kun­den für ihr An­ge­bot von ES­G-­Da­ten­lier­fe­run­gen für Kryp­towäh­run­gen ge­won­nen. Die dwp­bank nutzt die Da­ten für wp­Nex, die Platt­form zum Han­del von di­gi­ta­len Ver­mö­gens­wer­ten. Sie er­mög­licht es Ban­ken und Spar­kas­sen, den Han­del mit di­gi­ta­len As­sets wie Bit­coin ein­fach und fle­xi­bel in ihr Leis­tungs­an­ge­bot zu in­te­grie­ren.

Prin­ci­pal As­set Ma­nage­ment gab heu­te be­kannt, dass Da­ni­el Ma­ric zum Lei­ter Ver­trieb in Deut­sch­land und Ös­ter­reich er­nannt wur­de. Herr Ma­ric wird in der Funk­ti­on die Ver­triebs- und Un­ter­neh­men­s­ent­wick­lung in bei­den Re­gi­o­nen über al­le An­la­ge­klas­sen und An­la­ge­teams ver­ant­wor­ten.

Wo sich we­ni­ge Ana­lys­ten tum­meln und be­son­de­res ei­ge­nes Bran­chen Know­-­How ge­fragt ist, da las­sen sich at­trak­ti­ve Ren­di­ten er­zie­len – das gilt im Ak­ti­en­be­reich, aber auch im Fi­xed In­co­me. Am 15. Ok­to­ber wird aus die­sem Grund der Se­a­hawk Cre­dit Op­por­tu­ni­ties Fund auf­ge­legt.

Mit der Bit­pan­da GmbH konn­te die Cryp­to Risk Me­trics einen wei­te­ren be­deu­ten­den Kun­den für das An­ge­bot von ES­G-­Da­ten für Kryp­towäh­run­gen ge­win­nen. Das An­ge­bot um­fasst über 420 As­sets und dürf­te da­mit das um­fang­reichs­te ES­G-­Da­tenangebot welt­weit dar­stel­len.

Neu­ber­ger Ber­man, ein pri­va­ter, un­ab­hän­gi­ger In­vest­ment­-­Ma­na­ger in Mit­a­r­bei­ter­be­sitz, stellt ei­ne neue Kre­dit­stra­te­gie für Col­la­te­ra­li­zed Lo­an Ob­li­ga­ti­ons (CLOs) vor, die auf der füh­ren­den CLO­-­Platt­form der Grup­pe auf­baut. Der In­vest­ment Gra­de CLO Debt Fund wird von Pim van Schie, Jo­seph Lynch und Ste­phen Ca­sey ver­wal­tet, die als Se­ni­or Port­fo­lio­ma­na­ger von ei­nem er­fah­re­nen Team von über 50 An­la­ge­ex­per­ten in ver­schie­de­nen Port­fo­lio­ma­na­ge­ment-, Re­se­a­r­ch- und Han­dels­funk­ti­o­nen un­ter­stützt wer­den.