Tuesday 19-Mar-2024
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Research & Opinions

Digitaler Euro – ganz anders als der Bitcoin

Ende des vergangenen Jahres hat sich der Deutsche Bundestag erneut mit dem Thema des Digitalen Euros beschäftigt - die Konturen der geplanten neuen Währung werden langsam deutlicher. Dr. Leif Richter, Vorstand der Dietrich & Richter Private Asset Management AG, erklärt im Online-Event die Unterschiede, Stärken, Schwächen der beiden Währungen.

Nicht ohne Grund: Mehr Anleihen als Aktien

Ein Beitrag von Marco Jansen, Oberbanscheidt & Cie.: Nicht nur der DAX erfreut die Anleger derzeit mit neuen Rekordständen, auch international sind die Aktienmärkte im laufenden Jahr weiter auf der Erfolgsspur – obwohl die Zahl der Krisen nicht abgenommen hat und sich auch politisch schwierigere Zeiten andeuten.

Mit Rücksetzern ist definitiv zu rechnen

In einer Zeit, in der negative Zinsen den Markt prägen, hat sich Frank Ringelstein von der Rin­gel­stein & Part­ner Ver­mö­gens­be­treu­ung GmbH mit ei­ner kon­ser­va­tiven Anleihestrategie erfolgreich abgesetzt. Seine zurück­haltende Haltung gegenüber er­war­te­ten Zins­sen­kun­gen und die Re­du­zierung nicht-zyklischer Kon­sum­ti­tel spieg­eln sei­ne vor­sich­tige Heran­ge­hens­wei­se wider. Durch die Er­wei­te­rung seines Teams konnte er sein Risikomanagement verbessern.

Argentinien und Ecuador: Staatsanleihen profitieren von Reformen

Ein Marktkommentar von PGIM Fixed Income: Die Spreads von Emerging-Markets-Staatsanleihen verengten sich in der vorvergangenen Woche, wobei sich High Yield Bonds erneut überdurchschnittlich entwickelten. Schwellenländerfonds in Hartwährungen verzeichneten im gleichen Zeitraum erneut Abflüsse, doch scheinen die anhaltenden Abflüsse die Performance nicht zu beeinflussen, da das allgemeine Interesse an Schwellenländern weiterhin stark ist.

Hermès: Klassenprimus der Luxusbranche

Ein Beitrag von Dominikus Wagner / Dr. Dirk Schmitt – Wagner & Florack AG: Die ikonischen Produkte wie die Birkin und Kelly Bags symbolisieren Hermès‘ Spitzenposition im globalen Luxusmarkt. Trotz des wirtschaftlich schwierigen Umfelds, insbesondere in China, zeigt die Geschäftsentwicklung von Hermès, dass das Unternehmen unbeeindruckt von der Krise bleibt und sich positiv von anderen Luxusgüterherstellern abhebt.

Weltfrauentag: Einkommen macht stark

Ein Beitrag von Invest in Visions: Weltweit haben mehr als eine Milliarde Frauen[1] keinen oder nur unzureichenden Zugang zu traditionellen Finanzdienstleistungen: Sie haben kein Bankkonto und können keine Kreditverträge, keine Sparkonten oder Versicherungen abschließen. Die Türen der konventionellen Banken bleiben ihnen oft verschlossen – und damit oft die Möglichkeit, sich wirtschaftlich, aber auch gesellschaftlich weiterzuentwickeln.

Knappes Wasser bietet vielfältige Chancen für Anleger

Ein Beitrag von Tanja Gudjons, BNP Paribas Asset Management: Wasser – das Elixier allen Lebens – ist als Rohstoff für die moderne Weltwirtschaft von immenser Bedeutung. Der Bedarf steigt immer weiter an, während wir gleichzeitig einer Reihe an Herausforderungen entgegensehen, die es zukünftig schwieriger machen, diesen zu decken.

Wandelanleihen jetzt attraktiv: Mehr Qualitätsemittenten, günstige Bewertungen

Ein Beitrag von Freddy Desquenne, Senior Fund Manager Convertible Bonds bei Candriam: Mit dem anhaltenden Hochzinsumfeld sind Wandelanleihen für Anleger wieder attraktiv geworden. Wenn die Aktienkurse des Hauptindex für Wandelanleihen (Refinitiv Global Focus Hedged) jetzt um 20 Prozent steigen würden, würde das unter sonst gleichen Bedingungen dazu führen, dass der Kurs von Wandelanleihen um 10,1 Prozent zunimmt.

Kapitalmärkte ohne KI sind möglich, aber sinnlos

„Vor allem in den US-Techno­lo­gie­gi­ganten wird gerade die beste aller Welten eingepreist“, sagt Thomas Böckelmann, leitender Port­fo­lio­ma­na­ger der Dolphin­vest Capital. Es werde mit einem Soft Landing der Wirtschaft bei sinkender Inflation und sinkenden Zinsen kal­ku­liert. Zudem rechne der Markt mit einer durch Künstliche Intelligenz (KI) befeuerten steigenden Produktivität sowie einem steigenden Trend­wachs­tum.

Events

altii Workshop: Crypto Assets Mastery, 14.03.2024

Sind Crypto-Assets die Zukunft der professionellen Kapitalanlage, oder handelt es sich einfach nur um eine Mode mit viel Volatilität und bisweilen einem Betrug? Die Crypto Assets Mastery am 14.03. in Frankfurt/Main liefert fundierte Antworten. Seien Sie dabei, wenn professionelle Branchenkenner aus Asset Management und Vermögensverwaltung die Relevanz der Krypto-Welt für professionelle Investoren erklären.

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    „Erklärtes Ziel ist es, Regulierung besser zu machen, um Bürokratie und Inkonsistenzen abzubauen“

    Auch 2024 stehen diverse regulatorische Änderungen an. Stichworte sind ELTIF 2.0, die AIFMD-II-Umsetzung in Deutschland, die Weiterentwicklung der Taxonomie sowie geplante Änderungen der Anlageverordnung und des Investment-Steuergesetzes – Themen, zu denen Frank Dornseifer als Geschäftsführer des Bundesverbands Alternative Investments im Hedgework-Interview Rede und Antwort steht.

    Nach der Bitcoin-ETF-Einführung – Zeit zur Absicherung

    Ein Beitrag von Dr. Leif Richter, Dietrich & Richter Private Asset Management AG. Die langerwartete Einführung der Bitcoin-ETFs in den USA stellt sich bisher als ein „Sell-the-News-Event“ dar. Welche kurz-, mittel- bis langfristigen Perspektiven ergeben sich daraus und wie können diese Überlegungen sinnvoll im Portfolio-Management mit eingebaut werden?

    Meinungen unabhängiger Asset Manager

    Eine Umfrage der Pro BoutiquenFonds über die Markteinschätzungen von unabhängigen Asset-Managern zum Beginn des Jahres 2024. Mit Meinungen von: Dr. Carl Otto Schill (Value Partnership Management GmbH), Barend Pennings (Gladwyne Investments LLP), Marco Jansen (Oberbanscheidt & Cie. Vermögensverwaltungs GmbH), Thilo Müller (MB Fund Advisory GmbH), Hubertus Clausius (Seahawk Investments GmbH), Dr. Viktor Papst (ICM InvestmentBank AG), Raik Hoffmann (FPM Frankfurt Performance Management AG), Alexander Lippert (GS&P Kapitalanlagegesellschaft S.A.), Markus Stillger (MB Fund Advisory GmbH)

    Das E-Rezept kommt nun richtig…

    Die jüngsten Gesetzespläne der deutschen Ampel-Koalition zur Einführung des elektronischen Arztrezepts freuen den Thurgauer Online-Apotheker DocMorris. Der deutsche Bundestag stimmte vor Kurzem diesen Plänen zu, die das E-Rezept in Deutschland massentauglich machen sollen. Ein Beitrag von Marco Jansen, Oberbanscheidt & Cie. Vermögensverwaltung GmbH.

    WHITEPAPER

    Whitepaper: Investoren gewinnen mit Veranstaltungen und Livestreaming

    Die heutige Finanzindustrie steht vor der Herausforderung, in einem wettbewerbsintensiven Markt wirksame Strategien zur Lead-Generierung und -Konvertierung zu entwickeln. In diesem Zusammenhang haben sich Veranstaltungen und Livestreamings als äußerst effektive Instrumente erwiesen. Das altii Whitepaper untersucht eingehend die Rolle dieser beiden Ansätze und präsentiert Erkenntnisse sowie Best Practices aus der Branche.

    News

    Janus Henderson verstärkt das Kundenteam für Deutschland und Österreich

    Janus Henderson freut sich über die Ernennung von Manuel Schaefer zum Sales Manager für Deutschland und Österreich. Schaefer, der diese Position mit Wirkung zum 1. März 2024 übernommen hat, arbeitet von Frankfurt aus und berichtet an Bernd Riedel, Sales Director für Deutschland. Schaefer wird das Team unter der Leitung von Daniela Brogt, Head of Sales für Deutschland und Österreich bei Janus Henderson, verstärken.

    Hauck & Aufhäuser Alternative Investment Services verstärkt Vorstandsteam

    Die Hauck & Aufhäuser Alternative Investment Services S.A. (HAAS), ein Tochterunternehmen der Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG, erweitert ihr Vorstandsteam. Mit Wirkung zum 01. März 2024 wird Christian Eisele zum Vorstand ernannt. Christian Eisele wird zukünftig gemeinsam mit Christian Mader und Ingo Gozemba die Organisationseinheit führen und verantwortet schwerpunktmäßig den Bereich Accounting.

    Lombard Odier Investment Managers erhält globales thematisches Aktienmandat von Nest

    Lombard Odier Investment Managers („LOIM“) wurde von Nest mit der Verwaltung eines Mandats betraut, das in globale thematische Aktien investiert, die mit dem Übergang zu einer Netto-Null-Wirtschaft im Einklang stehen, und das darauf abzielt, für die Mitglieder von Nest nachhaltige Erträge und solide Anlagerenditen zu erzielen.

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    THE ALTII PUNCH

    altii Punch: „Klasse Fondsideen“ entdecken – beispielsweise Volatilität im Seitwärtsmarkt

    Stefan Wallrich ist Vorstand der Wallrich Asset Management AG und verantwortet unter anderem den Müsli-Kongress. Dort werden „klasse Fondsideen“ gezeigt, die allerdings nicht besonders bekannt sind. Wallrich selbst präsentiert einen Volatilitäts-Fonds, mit dem auch im Seitwärtsmarkt Renditen erzielt werden können.

    News

    Marktreport ambulante Gesundheits­im­mo­bi­lien – Junge Asset­klasse im Fokus von In­vestoren

    Gesundheitsimmobilien rücken in den Fokus institutioneller Investoren. Zwei Faktoren sind dafür wesentlich: Gut prognostizierbare Fundamentaldaten dieser Immobilien in einer alternden Gesellschaft sowie eine relative Unabhängigkeit von konjunkturellen Schwankungen. Jedoch gibt es innerhalb des Segments unterschiedliche Entwicklungen.

    apoAsset: Wechsel in der Geschäftsführung

    Bei der Apo Asset Management GmbH (apoAsset), der Fondstochter der Deutschen Apotheker- und Ärztebank (apoBank) und der Deutschen Ärzteversicherung (DÄV), steht ein Wechsel im Management an. Mirko Engels (49), Leiter Institutionelle Anleger bei der apoBank, steigt – vorbehaltlich der Zustimmung der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) und der Bundesbank – zum 1. März 2024 in die Geschäftsführung der Fondsgesellschaft ein.

    Erkenntnisse zur Profitabilitätsentwicklung deutscher Unternehmen 2024: Eine Studie von Quantic Financial Solutions auf Basis von DeepData®

    Quantic Finance hat eine Studie durchgeführt, mit dem Ziel zu verstehen, wie sich die Profitabilität deutscher Firmen 2024 entwickeln könnte. Nach einem ökonomisch schwierigen Jahr 2023 mit einer Inflationsrate von 5,9% und einer Schrumpfung des realen BIP um 0,3% steht Deutschland auch 2024 vor vielen Herausforderungen: verschuldete Firmen ächzen unter hohen Zinsausgaben und Kosten durch Dekarbonisierung sowie steigenden Kosten durch Deglobalisierung aufgrund vieler geopolitischer Krisen.

    Invest in Visions verstärkt Business Development Team

    Invest in Visions, ein führender Portfolioverwalter in den Bereichen Mikrofinanz und Impact Investments, erweitert ab 1. Februar sein Business Development Team mit Melanie Brandstädter als Client Support Manager.

    Erste Tokenisierung von Aktien: NYALA Digital Asset AG gibt E-Aktien aus

    Die NYALA Digital Asset AG hat als erstes Unternehmen in Deutschland tokenisierte Aktien an ihre Anteilseigner ausgegeben. Seit Mitte Dezember ist das Zukunftsfinanzierungsgesetz in Kraft, welches die Ausgabe elektronischer Aktien ermöglicht. Mit der Registrierung der emittierten Aktien in einem elektronischen Wertpapierregister schafft der Gesetzgeber eine Alternative zu bisherigen Verbriefungsformen wie der physischen Wertpapierurkunde.