Opinions

Ale­xis Bi­en­ve­nu, Fonds­ma­na­ger bei LF­DE (La Fi­nan­ciè­re de l'­Échi­quier), er­klärt, war­um Chi­nas star­kes Wirt­schafts­wachs­tum nicht au­to­ma­tisch zu ho­hen Bör­sen­ren­di­ten führt. Staats­ka­pi­ta­lis­mus, die Im­mo­bi­li­en­kri­se und ei­ne schwa­che Bin­nen­nach­fra­ge be­las­ten vie­le Ak­ti­en.

Nils Ro­de, CIO bei Schro­ders Ca­pi­tal, sieht den größ­ten Nut­zen von KI im Pri­va­te Equi­ty nicht in Ef­fi­zi­enz­ge­win­nen, son­dern in bes­se­ren In­vest­men­t­ent­schei­dun­gen. KI kön­ne hel­fen, mehr Top­-De­als zu iden­ti­fi­zie­ren und Fehl­in­ves­ti­ti­o­nen zu ver­mei­den. Ent­schei­dend blei­be je­doch die Kom­bi­na­ti­on aus Tech­no­lo­gie, mensch­li­chem Ur­teils­ver­mö­gen und ei­ner star­ken Go­ver­nance.

DPAM sieht KI trotz geo­po­li­ti­scher Ri­si­ken als zen­tra­len Wachs­tums­trei­ber. Wäh­rend KI­-­In­ves­ti­ti­o­nen wei­ter stei­gen, er­rei­chen vie­le Ak­ti­en­märk­te ho­he Be­wer­tungs­ni­veaus. An­le­ger soll­ten KI­-­Chan­cen nut­zen und zu­gleich auf brei­te Di­ver­si­fi­ka­ti­on set­zen.

Das Bank­haus Her­zog­park be­tont: Wach­sen­de Kom­ple­xi­tät in der Ver­mö­gens­an­la­ge von Stif­tun­gen er­for­dert kei­ne Pas­si­vi­tät, son­dern pro­fes­si­o­nel­le Struk­tu­ren. Stif­tungs­gre­mi­en soll­ten ih­re An­la­ge­stra­te­gie re­gel­mä­ßig über­prü­fen und an neue An­for­de­run­gen an­pas­sen.

Ophe­lie Mor­tier, Chief Su­staina­ble In­vest­ment Of­fi­cer von De­groof Pe­ter­cam As­set Ma­nage­ment, be­tont trotz po­li­ti­scher Un­si­cher­heit lang­fris­ti­ge Trends wie De­ka­r­bo­ni­sie­rung, Ener­gie­wen­de und Kli­maan­pas­sung. ESG müs­se Re­si­li­enz, Di­gi­ta­li­sie­rung und KI­-­Ri­si­ken ge­zielt in­te­grie­ren.

Von Dr. Nor­bert Ha­gen, ICM In­vest­ment­Bank AG: Trotz Iran­-­Krieg bleibt der DAX über 24.000. Ha­gen warnt vor über­be­wer­te­ten Halb­lei­tern, sieht Chan­cen bei Soft­ware und KI­-­Mo­ne­ta­ri­sie­rung. Ho­her Öl­preis hält Zin­sen oben. Emp­feh­lung: Se­lek­ti­on, Kurz­läu­fer, Spe­zi­al­stra­te­gi­en und EM­-­Ni­schen­fonds.

Die Ka­pi­tal­märk­te er­ho­len sich trotz geo­po­li­ti­scher Ri­si­ken stark . KI und Tech trei­ben die Ral­ly, Kon­zen­tra­ti­ons­ri­si­ken stei­gen. An­lei­hen blei­ben at­trak­tiv, lan­ge Lauf­zei­ten kri­tisch. Gold si­chert ab. Dis­zi­plin und Re­ba­lan­cing ge­win­nen an­ge­sichts er­höh­ter Ver­wund­bar­keit an Be­deu­tung.

Hu Xi von Amo­va As­set Ma­nage­ment sieht Chi­na im KI­-­Ren­nen na­he an den USA. Trei­ber sind agen­ti­sche Sys­te­me, sin­ken­de In­fe­renz­kos­ten, staat­li­che För­de­rung und star­ke Mo­ne­ta­ri­sie­rung. Open­Claw be­schleu­nigt die Kom­mer­zi­a­li­sie­rung, vor al­lem bei Un­ter­neh­mens­diens­ten.

En­guer­rand Artaz von La Fi­nan­ciè­re de l'­Échi­quier sieht eu­ro­pä­i­sche Halb­lei­ter­wer­te wie STMi­cro­elec­tro­nics und Soi­tec als KI­-­Pro­fi­teu­re. Nach star­kem Kurs­ein­bruch trei­ben op­ti­sche und Ener­gie­-­Tech­no­lo­gi­en die Neu­be­wer­tung.

Hee­mann Ver­mö­gens­ver­wal­tung re­du­ziert beim FU Fonds – Mul­ti As­set nach 20 % Jah­res­plus 2026 die Ak­ti­en­quo­te von über 80 % auf 60 % und er­höht An­lei­hen und Li­qui­di­tät. Grund sind stei­gen­de geo­po­li­ti­sche Ri­si­ken. Eu­r­o­pa wird ge­zielt über­ge­wich­tet.

Der von Hu­ber­tus Clau­si­us bei Se­a­hawk In­vest­ments GmbH ge­ma­nag­te Ener­gie- und Trans­por­t­-­Cre­dit­fonds über­zeugt 2026 trotz Zins­an­stieg mit kur­z­er Du­ra­ti­on und 110 BP Out­per­for­man­ce vs. IBoxx. Fo­kus auf Cas­h­flow­-­Qua­li­tät und fo­kus­sier­te Bot­tom­-­up­-­Ana­ly­se.

An­te­ce­do As­set Ma­nage­ment star­tet Tran­che C des Ab­so­lu­te­-­Re­turn­-­Fonds An­te­ce­do In­de­pen­dent In­vest mit 1,25 % Quar­tals­aus­schüt­tung, 5 % p.a. Grün­der Kay­-­Pe­ter Tön­nes setzt auf Vo­la­ti­li­täts­s­tra­te­gie und Ri­si­ko­ma­na­ge­ment, um lau­fen­de Er­trä­ge mit Sta­bi­li­tät zu ver­bin­den.