Finanzwelt und Künstliche Intelligenz: Neue unsichtbare Risiken
Traditionelle Instrumente erfassen viele finanzielle Risiken unzureichend oder übersehen sie. Große Finanzkrisen haben diese Schwächen offenbart. Der rasante Anstieg alternativer Datenquellen, der Einsatz von Künstlicher Intelligenz (KI) und die Zunahme dezentraler Infrastrukturen schaffen neue Herausforderungen für die Finanzwelt.
Alternative Daten und ihre Risiken
Datenarten wie Text, Ton und Bild ermöglichen eine detailliertere und häufigere Signalverarbeitung für Anlagen und Risikoanalyse. Diese erhöhte Informationsvielfalt kann zwar die Effizienz verbessern, lenkt jedoch möglicherweise vom Fokus auf grundlegende Informationen und langfristige Kapitalallokationen ab. Zudem bergen alternative Daten spezifische Schwächen, darunter Datenpannen, Manipulationsmöglichkeiten, mangelnde Repräsentativität und Qualitätsprobleme, die Fehlinterpretationen begünstigen.
Um diesen Gefahren entgegenzuwirken, sind Schutzmaßnahmen erforderlich, darunter Protokolle zur Bewertung der Datenqualität, Erkennungstools für Manipulationen und robuste Methoden gegenüber fragwürdigen Datenquellen. Die bisherigen klar beherrschbaren Modellrisiken werden zunehmend von komplexen, multidimensionalen KI-Systemrisiken abgelöst.
Risiken der generativen KI im Finanzbereich
Generative KI eröffnet vielversprechende Anwendungsmöglichkeiten, weist aber auch potenzielle Gefahren auf, die nicht sofort erkenntlich sind. Große Sprachmodelle können verzerrte Beratung liefern, indem sie bestimmte Sektoren bevorzugen oder vergangene Trends falsch verallgemeinern. Der Einsatz von KI in der Finanzanalyse, automatisierter Beratung und im algorithmischen Handel wirft Fragen zu Manipulation und algorithmischer Kollusion auf.
Simulationen zeigen, dass KI-Modelle durch Interaktionen unbewusste Preisabsprachen erzeugen können. Autonom agierende Systeme, die planen und Entscheidungen treffen, sind anfällig für Fehler. Kleinste Ungenauigkeiten können sich systemweit ausbreiten, das Verhalten von Marktteilnehmern beeinflussen und die Marktmechanismen verändern.
Geopolitische Einflüsse und zukünftige Herausforderungen
Geopolitische Spannungen und wirtschaftliche Fragmentierung verschärfen die Situation. Abhängigkeiten von marktbeherrschenden Cloud- und KI-Dienstleistern, ausländische Investitionen in kritische Infrastrukturen sowie gesetzliche Regulierungen wie das EU-KI-Gesetz stellen Risiken für die Kontrolle über Daten und Rechenkapazitäten in Europa dar.
Ein gemeinsames Ziel ist es, die unsichtbaren Risiken besser sichtbar zu machen, um das Finanzsystem sicherer zu gestalten und es auf unkonventionelle Schocks vorzubereiten.
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