Aktienpanel im Airport Club: Experten sehen Neubewertung europäischer Märkte – „Das Beste kommt noch“
Beim jüngsten Pro Boutiquen Talk im Airport Club Frankfurt diskutierten Christian Köpp (Oberbanscheidt & Cie.), Dr. Carl Otto Schill (Value Partnership) und Thomas Seppi (FPM AG) die Zukunft europäischer Aktienmärkte. Trotz multipler globaler Krisen zeigten sich die Panelisten äußerst optimistisch – insbesondere für deutsche und europäische Aktien.
Europa auf der Überholspur – Kapital kehrt zurück
Christian Köpp machte deutlich, dass der Kapitalabfluss in die USA gestoppt sei und nun vielfach eine gezielte Rückverlagerung nach Europa erfolge. „Nach den Jahren der Magnificent Seven erleben wir eine Renaissance der alten Welt – Europas Attraktivität steigt, ebenso wie die Zuverlässigkeit“, so Köpp.
Value-Investing zurück im Fokus
Thomas Seppi verwies auf die wachsende Nachfrage nach substanzbasierten Aktien. Der Kapitalzufluss in die von ihm betreuten FPM-Fonds sei so hoch wie seit 15 Jahren nicht. Besonders auffällig: Die Zuflüsse kämen zunehmend aus dem Ausland, etwa aus Finnland, Frankreich und Spanien. Seppi ist überzeugt: „Die Investoren sind noch gar nicht alle im Markt – das Beste kommt noch“.
Small und Mid Caps als Profiteure der Investitionswende
Dr. Carl Otto Schill hob die Chancen im Mid Cap-Segment hervor. Sein Fokus liegt auf Unternehmen in den „Nischen der Megatrends“ – etwa Digitalisierung, Nachhaltigkeit oder Demografie. Viele dieser Unternehmen seien noch nicht entdeckt, verfügten aber über starke Wachstumsmodelle und beträchtliche Bewertungsabschläge.
Thematische Flexibilität und aktives Management
Köpp unterstrich die Bedeutung schneller Umsetzung und flexibler Themeninvestments. Der Fonds seines Teams profitiere von einem agilen Anlageausschuss, der auf neue Themen wie Infrastruktur oder US-Immobilienfinanzierer schnell reagieren könne. Die Unabhängigkeit von Benchmarks sei dabei ein wesentlicher Erfolgsfaktor.
Marktausblick: Positive Überraschungen erwartet
Alle drei Manager erwarten eine Fortsetzung der positiven Entwicklung – trotz geopolitischer Unsicherheiten und konjunktureller Schwankungen. Seppi zeigte sich überzeugt, dass die deutsche Börse aufgrund struktureller Vorteile vor einem nachhaltigen Aufschwung stehe. „Die Bewertung ist niedrig, die Kapitalströme kehren zurück, und die Reformbereitschaft steigt – das ist eine seltene Kombination“, so Seppi abschließend.
Dieser Beitrag erschien zuerst bei Pro BoutiquenFonds