Sunday 8-Jun-2025
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Research & Opinions

BKA-Lagebild zeigt Alarmstufe Rot

Das BKA mel­det 2024 über 330.000 Cy­ber­cri­me­-­Fäl­le in Deut­sch­land – +23 %. Ran­som­wa­re und wirt­schaft­li­cher Scha­den (178,6 Mrd. €) neh­men stark zu. Fonds­ma­na­ger Dirk Alt­haus (ICM) in­ves­tiert ge­zielt in glo­ba­le Cy­ber­se­cu­ri­ty­-­An­bie­ter zur ak­ti­ven Ri­si­ko­be­kämp­fung.

Fokus auf Geschäftsmodell, nicht Wechselkurse

Trotz Dol­lar­schwä­che hält der Un­ter­neh­mer­fonds an sei­ner US­-­Ge­wich­tung fest. Wag­ner & Flo­rack be­to­nen die Re­le­vanz ro­bus­ter Ge­schäfts­mo­del­le statt Wäh­rungs­räu­men. Qua­li­tät, nicht Wech­sel­kurs, be­stimmt die Al­lo­ka­ti­on.

Goldsektor 2025: Geopolitische und wirtschaftliche Unsicherheiten sorgen für neues Interesse

Cha­r­lot­te Peu­ron (Cré­dit Mu­tu­el AM) sieht im star­ken Gold­preis­an­stieg 2025 (+23 %) ei­ne Fol­ge geo­po­li­ti­scher Span­nun­gen, US­D­-­S­kep­sis und er­höh­ter Zen­tral­ban­knach­fra­ge – v. a. aus Schwel­len­län­dern. Trotz Kor­rek­tur bleibt Gold stra­te­gisch ge­fragt.

Treibt die deutsche Bazooka Europas Nebenwerte voran?

Olaf Bartsch (DPAM) sieht Deut­sch­lands Aus­ga­ben­pa­ket als Im­puls für Eu­r­o­pas Small Caps. Trotz jüngs­ter Schwä­che bie­ten sie laut Bartsch at­trak­ti­ves Al­pha­-­Po­ten­zi­al. Ei­ne struk­tu­rel­le Über­ge­wich­tung im Port­fo­lio er­scheint da­her sinn­voll.

Der ‚Größte Deal aller Zeiten‘

Trump prüft die Re­pri­va­ti­sie­rung von Fan­nie Mae und Fred­die Mac – ih­re Ak­ti­en stei­gen stark. Ober­ban­scheidt & Cie. war früh in­ves­tiert und setzt wei­ter auf po­li­ti­sche Wen­de­punk­te. Die Fonds­bou­tique agiert un­ab­hän­gig und wur­de 2024 mit dem Bou­tiquen Award aus­ge­zeich­net.

Wenn die Krypto-Achterbahn zu viel wird

DRPAM AG bie­tet mit dem Plan B Kryp­to As­set Stra­te­gies Zer­ti­fi­kat einen Bit­coin­-­on­ly­-­An­satz, der Vo­la­ti­li­tät ge­zielt als Ren­di­te­quel­le nutzt. Dr. Leif Rich­ter setzt da­bei auf De­ri­va­te statt Kurs­wet­ten. 2024 lag die Per­for­mance bei +34,9 %.

Klare Vorteile gegenüber Private Debt

CIS As­set Ma­nage­ment stellt CLOs als li­qui­de, trans­pa­ren­te und breit di­ver­si­fi­zier­te Al­ter­na­ti­ve zu Pri­va­te Debt dar. Die haus­ei­ge­ne Stra­te­gie zeigt seit 2019 star­ke Er­geb­nis­se und ba­siert auf se­lek­ti­ver Ma­na­ger­wahl so­wie tief­grei­fen­der Ana­ly­se.

Die USA im fiskalischen Klammergriff: Schuldenlast und Zinsschock

US­-­Ver­schul­dung im Fo­kus: Clé­ment In­bo­na (LF­DE) warnt vor stei­gen­der Zins­last und sin­ken­dem Ver­trau­en in Dol­lar und US­-­An­lei­hen. Trumps „Big Be­au­ti­ful Bill“ birgt laut In­bo­na fis­ka­li­sche Ri­si­ken – Steu­er­sen­kun­gen und Zoll­hoff­nun­gen klaf­fen aus­ein­an­der.

Zoll vs Zins – Trumps gefährliches Spiel mit dem Anleihenmarkt

Mark Nash (Ju­pi­ter AM) ana­ly­siert Trumps in­ves­ti­ti­ons­ge­trie­be­nen Um­bau der US­-­Wirt­schaft. Ziel: Re­in­dus­tri­a­li­sie­rung und Pro­duk­ti­vi­täts­stei­ge­rung. Ri­si­ken: hö­he­re In­fla­ti­on, De­fi­zi­te, schwä­che­rer Dol­lar. Der An­lei­hen­markt bleibt wach­sam.

Events

Infrastruktur und Wirkung: IIV Solar Electrification Debt ELTIF, Webinar 15.05.

In­vest in Vi­si­ons GmbH prä­sen­tiert am 15.05.2025 den IIV So­lar Elec­tri­fi­ca­ti­on Debt EL­TIF – den ers­ten EL­TIF zur Fi­nan­zie­rung net­z­u­nab­hän­gi­ger So­larlösungen in Sub­sa­ha­ra­-­Afri­ka für nach­hal­ti­ge Ent­wick­lung und ech­ten Im­pact.

Webinar | ESMA Fundname Guideline – Klarheit für nachhaltige Investments(?) – 12.05.

6. Real Estate Investment Day (REID)

DKF 2025 – Europas führender Kongress für Marktdaten und Finanzinformationen

12. Real Estate Finance Day (REFD)

Topics

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    Transaktionsdesaster: Firmeninhaber scheitern häufig an Unerfahrenheit und gut gemeinter Naivität

    ox8 Cor­po­ra­te Fi­nance warnt vor wach­sen­der Kom­ple­xi­tät im M&A-­Markt: Seit 2022 sinkt das Trans­ak­ti­ons­vo­lu­men, be­son­ders tech­no­lo­gie­ge­trie­be­ne Mit­tel­ständ­ler kämp­fen mit feh­len­der Vor­be­rei­tung. Deal Rea­di­ness wird laut Eck­hardt und Kö­ker zur stra­te­gi­schen Pflicht.

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    Agri­-­Pho­to­vol­taik gilt laut CAV Part­ners AG als Schlüs­sel­tech­no­lo­gie für nach­hal­ti­ge Ener­gie und Land­wirt­schaft. Trotz gro­ßem Po­ten­zi­al brem­sen re­gu­la­to­ri­sche Hür­den den Markt­hoch­lauf. Lo­ka­le Part­nerschaften und fle­xi­ble Mo­del­le stär­ken Ak­zep­tanz und In­ves­ti­ti­ons­si­cher­heit.

    Digitale Transformation im Wealth Management: Zwischen Tradition und Innovation

    Ka­rl im Brahm (Ob­ject­way GmbH) be­tont im In­ter­view: Kun­de­n­er­war­tun­gen trei­ben die di­gi­ta­le Trans­for­ma­ti­on. Er­folgs­fak­to­ren sind nutzer­zen­trier­te Platt­for­men, smar­te Re­gu­lie­rung, Ska­lier­bar­keit und neue Ver­trau­ens­kon­zep­te. Hy­bri­de Mo­del­le gel­ten als Zu­kunft des Ban­kings.

    THE ALTII PUNCH

    Markets and News

    altii-Punch: Warum unser eigenes Gehirn das Investieren erschwert!

    Ni­klas Kreuz, CIO & CEO von IN­VI­OS, er­klärt im al­tii Punch, wie un­ser Ge­hirn uns beim In­ves­tie­ren oft selbst im Weg steht. Er spricht über Ver­lu­sta­ver­si­on, emo­ti­o­na­le Fehl­ent­schei­dun­gen und zeigt, wie kla­re Re­geln und Neu­ro­-­Fi­nance zu bes­se­ren An­la­ge­ent­schei­dun­gen füh­ren kön­nen.

    News

    DVI schließt Bondmarkt-Transaktionen im Volumen von 350 Millionen Euro erfolgreich ab

    DVI emit­tier­te am 14. Mai 2025 er­folg­reich ih­re ers­te Grü­ne An­lei­he über 350 Mio. €. Der stark über­zeich­ne­te Bond dient pri­mär dem Rü­ck­kauf der 2022/2027-An­lei­he. Grund­la­ge war das im Mai ver­öf­fent­lich­te Green Fi­nance Fra­me­work, be­wer­tet als „ex­zel­lent“ von Su­staina­ble Fitch.

    VEDRA Pensions erwirbt die Pensionsverbindlichkeiten der AST Deutschland

    VE­DRA Pen­si­ons über­nimmt per Buy­-­out die Pen­si­onsverpflichtungen der AST Deut­sch­land GmbH für 172 Be­rech­tig­te. Die Trans­ak­ti­on er­folgt über ei­ne CTA­-­Struk­tur, ge­si­chert durch Ei­gen­ka­pi­tal und Spe­zi­a­l­fonds. Recht­lich be­glei­tet von GÖRG, Clif­ford Chan­ce und WTS.

    Clearstream wählt Crypto Risk Metrics als ESG-Datenanbieter für Krypto-Assets

    Clear­stream (Deut­sche Bör­se) nutzt künf­tig die ES­G-­Da­ten von Cryp­to Risk Me­trics für sein neu­es Kryp­to­-­Cu­sto­dy­-­An­ge­bot. Bei­de Un­ter­neh­men be­to­nen die Be­deu­tung re­gu­la­to­ri­scher Kon­for­mi­tät (Mi­CAR) und die ISO­-­va­li­dier­te Da­ten­qua­li­tät.

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    News

    Die Monega KAG kooperiert mit Ethos — Stärkung der nachhaltigen Ausrichtung ausgewählter Fonds

    Mo­ne­ga ko­ope­riert neu mit der Ethos Stif­tung (CH) bei der Stimm­rechts­aus­übung nach­hal­ti­ger Fonds der Stey­ler Ethik Bank und CSR Be­ra­tungs­ge­sell­schaft. Ziel ist ei­ne stär­ke­re Aus­rich­tung auf eu­ro­pä­i­sche ES­G-­Kri­te­ri­en.

    Deutsches Start-up 21X lanciert mit Hilfe von Black Manta Capital ersten tokenisierten Geldmarktfonds Europas

    21X und Black Man­ta Ca­pi­tal brin­gen mit Un­ter­stüt­zung von SBI Di­gi­tal Mar­kets Eu­r­o­pas ers­ten to­ke­ni­sier­ten UBS­-­Geld­markt­fonds auf den Markt. Der US­MO­-­To­ken ist re­gu­liert, mit Sta­ble­coins han­del­bar und mar­kiert laut 21X­-­CEO Max Heinz­le einen neu­en Ka­pi­tal­markt­stan­dard.

    ACATIS startet Investmentfonds für Hochzinsanleihen

    ACA­TIS lan­ciert mit dem Eu­ro High Yield einen neu­en ak­tiv ge­ma­nag­ten An­lei­he­fonds mit Va­lue­-­An­satz. Port­fo­lio­ma­na­ger To­bi­as Engl fo­kus­siert auf eu­ro­pä­i­sche Hoch­zins­an­lei­hen zur Ma­xi­mie­rung ri­si­ko­ad­jus­tier­ter Ren­di­ten.

    ESG-Regulierung ist in allen Teilen der Immobilienbranche angekommen

    ESG ist für Ban­ken und In­ves­to­ren Pflicht­pro­gramm, was auch den Druck auf Im­mo­bi­li­en­un­ter­neh­men er­höht. Bei ei­ner Fachrun­de u.a. mit Hauck & Auf­häu­ser, REIC und HCOB wur­de klar: ES­G-­Be­rich­te sind kom­plex, aber nö­tig – Ve­ri­fi­ka­ti­on schafft Vor­tei­le, An­rei­ze könn­ten stär­ker aus­ge­prägt sein.

    Tochterunternehmen der magna asset management AG erhält KVG-Zulassung von BaFin

    Die ma­gna in­vest­ment KVG (Toch­ter der ma­gna as­set ma­nage­ment AG) er­hält Ba­Fin­-­Voll­li­zenz. Sie kann nun ei­ge­ne Fonds auf­le­gen und ver­wal­ten – Fo­kus: Woh­nen, Han­del, Ho­tel. Ziel: in­di­vi­du­el­le Lö­sun­gen für in­sti­tu­ti­o­nel­le In­ves­to­ren, we­ni­ger Ab­hän­gig­keit von Ser­vice­-KVGs.

    Greystar ernennt Matthias Euler zum Managing Director Germany & Austria

    Grey­star er­nennt Matt­hi­as Eu­ler zum Ma­na­ging Di­rec­tor für Deut­sch­land & Ös­ter­reich. Mit 30 Jah­ren Bran­chen­er­fah­rung soll er das Wachs­tum in bei­den Län­dern vor­an­trei­ben. Fo­kus: hoch­wer­ti­ge Miet­woh­nun­gen und stu­den­ti­sches Woh­nen.

    INTREAL wächst im ersten Quartal 2025 wieder stärker

    IN­TRE­AL wächst im Q1 2025 er­neut: AuA stei­gen auf 67,7 Mrd. €, be­treu­te Fonds auf 325. Ge­schäfts­be­rei­che Part­ner­fonds und KV­G­-­Ser­vices le­gen zu. Ge­schäfts­füh­re­rin Ca­mil­le Du­fieux be­stä­tigt po­si­ti­ven Jah­res­aus­blick trotz Mark­t­un­si­cher­hei­ten.

    Edition AI

    Auswirkungen des US-Arbeitsmarkts auf das Wirtschaftsbild

    Eine Analyse des aktuellen US-Arbeitsmarktberichts und dessen Bedeutung für die globale Wirtschaftsentwicklung.

    Analysis of Open-Ended Real Estate Funds

    The article discusses the decrease in liquid assets and the rise in leverage ratios in open-ended real estate funds, with Scope projecting this trend to continue in the current year.

    Marktwende und Zollwende: Analyse der Finanzmärkte Juni 2025

    Vincent Mortier, Group CIO Amundi, und Monica Defend, Head of Amundi Investment Institute, analysieren die aktuellen Entwicklungen an den Finanzmärkten und prognostizieren Wachstum und Risiken. Die Auswirkungen von Handelspolitik, Konjunkturdaten und Unternehmensgewinnen werden beleuchtet.

    Omnibus-Verordnung: Auswirkungen auf ESG-Themen im Finanzsektor

    Die Pressemitteilung der INTREAL beleuchtet die Auswirkungen der EU-Omnibus-Verordnung auf ESG-Regulierungen und die Chancen für institutionelle Investoren.

    SICORE verlängert Mietvertrag über rund 5.000 m in den Niederlanden

    SICORE Real Assets verzeichnet einen Vermietungserfolg, bei dem GEA Refrigeration Netherlands N.V. langfristig Büro- und Lagerflächen sowie Stellplätze trägt. Die Vereinbarung umfasst auch Investitionen in Nachhaltigkeit.

    EZB senkt Leitzins, Inflationsziel für 2026 wackelt

    Die EZB hat den Leitzins gesenkt, während Inflationsrisiken steigen und weitere Zinsschritte erwartet werden. Die Pressemitteilung gibt einen Ausblick auf die wirtschaftlichen Aussichten und die bevorstehenden Herausforderungen.

    EZB senkt Zinsen in Reaktion auf schwache Wirtschaftsaussichten

    Die Europäische Zentralbank (EZB) senkt ihre Leitzinsen aufgrund von schwacher Nachfrage und drohenden Handelskonflikten.

    Auswirkungen der EZB-Zinsentscheidung auf die Immobilienbranche

    Die heutige Zinsentscheidung der EZB und ihre Auswirkungen auf die Immobilien- und Finanzbranche werden von Experten aus verschiedenen Unternehmen diskutiert.

    Anleger setzen verstärkt auf außerbörsliche Investments – Thematics Barometer 2025

    Die Studie zeigt einen wachsenden Appetit auf Erneuerbare Energien und Künstliche Intelligenz bei außerbörslichen Investments. Themen wie Innovation, Nachhaltigkeit und Disruption gewinnen an Beliebtheit.

    Europäische Small & Mid Caps auf dem Vormarsch: Marktkommentar und Fondsüberblick 2025

    Europäische Aktien gewinnen an Attraktivität für Anleger. Marktkommentar zu Small & Mid Caps sowie Fondsüberblick über Bellevue Entrepreneur Europe Small.

    Indiens Aufstieg: Chancen und Herausforderungen auf den Aktienmärkten

    Monica Defend erklärt die langfristige Attraktivität indischer Vermögenswerte vor dem Hintergrund globaler Rivalitäten und regionaler Veränderungen. Der Artikel analysiert die Entwicklungen auf den Aktienmärkten verschiedener Regionen und gibt Ausblick auf potenzielle Anlagechancen.

    Global Study Reveals Insurers’ Plans to Increase Investment Risk Profiles

    A global study among insurance investment managers indicates an expected increase in risk profiles of investment portfolios over the next 12 months, despite cautious behavior in the past year.

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