Nach einer zwischenzeitlichen Abschwächung und darauffolgender Stabilisierung hat das Interesse deutscher institutioneller Investoren an der Ausweitung des Anteils von Immobilien-Spezial-AIF ihrem Portfolio im Laufe des zweiten Halbjahres 2024 wieder spürbar zugenommen. Unter den einzelnen Assetklassen rückten vor allem Real Estate Debt, Data Centers und Light Industrial in den Fokus. Zudem etablieren sich Zweitmarkttransaktionen zunehmend als Alternative zum Primärmarkt, und Infrastrukturinvestments stehen bei immer mehr Investoren auf der Agenda.
Die Ergebnisse der 9. Befragung zum LAGRANGE Fondsmonitor der LAGRANGE Financial Advisory GmbH und der INVESTMENTexpo zum zweiten Halbjahr 2024 zeigen, dass das Interesse an einer Ausweitung von Infrastrukturinvestments mittels AIF weiter deutlich ausgeprägt ist.
Im Bereich der Risikoakzeptanz bei Investments in Immobilien-Spezial-AIF stehen Core-Plus-Investments weiterhin an der Spitze, wobei der Abstand zu den Core-Investments deutlich größer geworden ist. Das Interesse an Real Estate Debt hat stark zugenommen, und Data Centers existieren als neuer Favorit. Wohnimmobilien bleiben die gefragteste Assetklasse, gefolgt von Logistikimmobilien.
Das Interesse an verschiedenen Nutzungsarten von Immobilien zeigt sich in der steigenden Bedeutung von Data Centers, insbesondere im Kontext der wachsenden Nachfrage nach Lösungen für Künstliche Intelligenz. Büroimmobilien verzeichnen dagegen abnehmendes Interesse.
Die bevorzugten Auslandsmärkte für Investments in Immobilien-Spezial-AIF sind Benelux, Frankreich, die USA und UK. Bei Infrastrukturinvestments stehen vor allem erneuerbare Energien und diversifizierte Fonds im Fokus, wobei Deutschland und andere europäische Länder als Zielregionen dominieren.
Die größten Herausforderungen im Zusammenhang mit Spezial-AIF-Investments sind vor allem Finanzierungsfragen. Das Interesse am Kauf und Verkauf über den Zweitmarkt steigt deutlich an, wobei Wohnimmobilien und Büroimmobilien im Mittelpunkt stehen.
Die Ergebnisse spiegeln den aktuellen Trend am Markt wider, wobei der Zweitmarkt als wichtiger Exit für bestehende Investments an Bedeutung gewinnt. Monika Bednarz, Managing Director bei Lagrange, betont die interessanten Entwicklungen im Finanzierungsbereich und empfiehlt eine sorgfältige Auswahl und Strukturierung der Investitionen.
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