Ausblick auf den M&A-Markt 2026
Das Jahr 2026 dürfte einen signifikanten Anstieg der M&A-Transaktionen bringen, sofern sich die geopolitische Lage nicht verschlechtert. Die Verfügbarkeit von Fremdkapital hat sich verbessert, da Banken wieder vermehrt Kredite bereitstellen und Debt Fonds verstärkt im DACH-Markt tätig sind, was den Wettbewerb um Kapital erhöht.
Viele Private-Equity-Fonds halten Beteiligungen, die aufgrund der rückläufigen Marktbedingungen der vergangenen Jahre bisher nicht veräußert wurden. Der Verkaufsdruck steigt deutlich, während gleichzeitig zahlreiche Fonds über erhebliche liquide Mittel („dry powder”) verfügen, die investiert werden müssen, um Renditen zu erzielen. Dadurch erhöht sich der Druck auf Käufer- und Verkäuferseite, Deals abzuschließen.
Diese Dynamik dürfte zu einer Annäherung der Kaufpreisvorstellungen führen, ein Aspekt, der in der Vergangenheit viele Transaktionen scheitern ließ. Strategische Investoren stehen zudem vor einem schwierigen Geschäftsumfeld und konzentrieren sich zunehmend auf den Verkauf nicht relevanter Geschäftsfelder, was weiteres attraktives Transaktionsvolumen generieren dürfte.
Branchenfokus und Herausforderungen
Der Technologiesektor bleibt für Investoren besonders interessant, da hier die höchsten Wachstumsraten erwartet werden. Insbesondere infrastrukturnahe Investments wie Datencenter gewinnen an Bedeutung, angetrieben durch den starken Datenverbrauch durch KI-Anwendungen.
Eine wesentliche Herausforderung für Investoren wird sein, bei der Akquisition von Unternehmen die potenziellen Auswirkungen von KI auf deren Geschäftsmodelle realistisch einzuschätzen. Aufgrund des schnellen Fortschritts im Bereich der Künstlichen Intelligenz ist dies schwierig vorhersehbar. Beispiele wie die nahezu vollautomatische Nutzung von KI für Übersetzungen zeigen das transformative Potenzial.
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