Rekordjahr 2025 für den europäischen UCITS-ETF-Markt
Im Jahr 2025 erreichte der europäische UCITS-ETF-Markt mit Nettomittelzuflüssen von 330,6 Mrd. Euro einen historischen Höchststand. Das verwaltete Vermögen stieg dadurch auf 2,57 Billionen Euro.
Dominanz der Aktien-ETFs
Aktien-ETFs waren mit Nettomittelzuflüssen von 249,3 Mrd. Euro das beliebteste Investment, was einem Zuwachs von 15,9 % gegenüber 2024 entspricht. Renten-ETFs verbuchten Zuflüsse von 77,8 Mrd. Euro, was ein Plus von 16,6 % bedeutet.
Rotation bei Aktien-Allokationen
Anleger verteilten ihre Investitionen differenzierter und setzten nicht mehr wie 2024 ausschließlich auf US-Aktien-ETFs. Der Schwerpunkt lag auf Europa-, globalen (ACWI) und Schwellenländer-Indizes.
Fokus auf Europa-Aktien-ETFs
Europäische Aktien-ETFs verzeichneten Rekordzuflüsse von 65,8 Mrd. Euro, ein Anstieg von 23,1 % zum Vorjahr. Die Erhöhung der Verteidigungs- und Infrastruktur-Ausgaben in Deutschland sowie das verstärkte Engagement Europas für strategische Autonomie unterstützten diese Entwicklung.
Anleger investierten gezielt inindustrienahe, Verteidigungs-, IT- und Finanzsektoren. Europäische Sektor-ETFs sammelten über 35,5 Mrd. Euro ein, wobei Industrie (+13,3 Mrd. Euro), IT (+8,9 Mrd. Euro), Finanzwerte (+7,3 Mrd. Euro) und Verteidigung (+10 Mrd. Euro) besonders gefragt waren.
Diversifizierung bei globalen Märkten
US-Aktien-ETFs erzielten ab Mai 2025 aufgrund der Markterholung und starken Technologie-Gewinne Zuflüsse von 37,2 Mrd. Euro. Dennoch lagen ETFs auf Welt-Aktien (+63,3 Mrd. Euro), All-Country-World (+42,7 Mrd. Euro) und Schwellenländer-Indizes (+33,3 Mrd. Euro) deutlich vorne.
Rund ein Drittel der Zuflüsse in Schwellenländer-Aktien-ETFs ging in spezifischere Regionen wie China (+6,6 Mrd. Euro), asiatische Schwellenländer (+1,7 Mrd. Euro) und Indien (+1 Mrd. Euro).
Aktienstrategien mit defensivem Income und ESG
In unsicheren Märkten investierten Anleger 11,6 Mrd. Euro in Income-ETFs mit robusten Dividendenstrategien. ESG-Strategien bei Aktien sammelten 31,6 Mrd. Euro, meist in Strategien mit geringer Abweichung zu Standardindizes.
Anleihe-ETFs mit Fokus auf Laufzeitmanagement
Das Duration-Management prägte 2025 die Investitionsentscheidungen bei Anleihe-ETFs. Euro-Unternehmensanleihen verzeichneten Zuflüsse von 18,5 Mrd. Euro, wobei rund 40 % in kurzfristige Laufzeiten (1–5 Jahre) und etwa ein Viertel in ultrakurze Engagements (unter 1 Jahr) floss.
Auch US-Unternehmensanleihen-ETFs zeigten Präferenzen für kurzfristige Laufzeiten (+6 Mrd. Euro) bei gleichzeitigen Abflüssen aus breiten Laufzeitsegmenten. Euro-Staatsanleihen mit kurzer Laufzeit erhielten 4,9 Mrd. Euro, US-Staatsanleihen-ETFs mit ultrakurzen und kurzen Laufzeiten 7 Mrd. Euro bzw. 1,6 Mrd. Euro.
Starkes Wachstum bei ESG-Anleihe-ETFs
ESG-Anleihe-ETFs wuchsen um 18,2 Mrd. Euro, mit einem höheren Anteil an den Gesamtzuflüssen im Anleihesegment als bei Aktien.
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