Entwicklung der Edelmetalle
Edelmetalle führten in den letzten Wochen die Performancerangliste an, erlitten jedoch nach einem rasanten Anstieg deutliche Rücksetzer. Der Goldpreis fiel innerhalb weniger Tage um 21%, der Silberpreis sogar um 47%. Dies resultierte aus einer kurzfristigen Überhitzung durch überwiegend spekulative Nachfrage, die die Preise bis Ende Januar exponentiell steigen ließ.
Vor dem Hintergrund anhaltender geopolitischer Krisen, fortgesetzter Goldkäufe internationaler Notenbanken sowie zunehmender globaler Verschuldung bleiben Edelmetalle ein wichtiger Baustein in Portfolios. Die aktuelle Korrektur wird als gesunde Abkühlung eines zuvor zu euphorischen Anlagesentiments eingestuft, nicht als Beginn einer längerfristigen Abwärtsbewegung.
Aktienmärkte: Regionale Unterschiede und Treiber
Im Aktienbereich zeigte der japanische Topix-Index eine starke Performance, begünstigt durch den mit überwältigender Mehrheit erfolgten Wahlsieg von Premierministerin Takaichi. Auch Schwellenländeraktien konnten deutlich zulegen, europäische Werte verzeichneten moderate Gewinne, während US-amerikanische Titel hinterherhinkten.
Der negative US-Trend ist hauptsächlich auf einen starken Einbruch bei Software-Aktien zurückzuführen, der die Nasdaq belastete. Trotz des Fortschritts im Bereich künstlicher Intelligenz sind einige Geschäftsmodelle weiterhin unter Druck.
Markteinschätzung und makroökonomischer Ausblick
Die Berichtsaison zeigt überwiegend bessere Unternehmenszahlen als erwartet. Negative Kursreaktionen nach Zahlenveröffentlichungen sind auf überzogene Erwartungen zurückzuführen und nicht auf fundamentale Schwächen.
Das globale Wirtschaftswachstum bleibt stabil, die Konjunkturindikatoren im Euroraum verbessern sich, und internationale Notenbanken zeigen derzeit keine Absicht zur geldpolitischen Straffung. Diese makroökonomischen Rahmenbedingungen unterstützen eine Fortsetzung der stabilen Entwicklung an den Aktienmärkten.
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