Globale Gewinne steigen auf Rekordniveau
Die weltweit größten 1.600 börsennotierten Unternehmen erreichen für das Jahr 2025 prognostizierte Gewinne von 4,85 Billionen US-Dollar, was einem Anstieg von 12,2 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dieses Wachstum wurde maßgeblich durch steigende Umsätze und wachsende Margen getragen.
Umsatz- und Margenentwicklung
Die Umsatzsteigerung von 5,3 Prozent auf 44,2 Billionen US-Dollar erklärt knapp die Hälfte des Gewinnwachstums 2025. Zudem trugen geringere Einmalkosten und günstige Wechselkurse zu einem Drittel des Anstiegs bei, was jedoch als weniger nachhaltiges Wachstum gilt. Ohne diese Effekte übertraf das Gewinnwachstum das Umsatzwachstum um etwa drei Prozentpunkte, was eine anhaltende Margenausweitung widerspiegelt.
Seit 2015 sind die Profite um 143 Prozent gestiegen, während die Umsätze nur um 69 Prozent zunahmen, wodurch Unternehmen einen höheren Anteil ihrer Erlöse in Gewinne umsetzen.
Ausschüttungen an Aktionäre
Dividenden und Aktienrückkäufe werden 2025 voraussichtlich 3,5 Billionen US-Dollar erreichen, ein Zuwachs von 7,7 Prozent gegenüber 2024 und eine Verdopplung seit 2016. Die Ausschüttungsdeckung lag mit dem 1,39-Fachen leicht über dem Zehnjahresdurchschnitt, was eine nachhaltige Kapitalrückführung signalisiert.
Wichtige Branchen und Regionen
Technologie- und Medienunternehmen, insbesondere in den USA, Taiwan und China, trugen als bedeutendste Gewinnmotoren mit Anstiegen von bis zu einem Drittel bei. Finanz- und Gesundheitssektoren verzeichneten ebenfalls starkes Wachstum. Dagegen blieben Gewinne im Energiesektor stagnierend und der Automobilsektor meldete rückläufige Gewinne.
In Deutschland zeigte sich trotz Herausforderungen im Automobilsektor ein solides Gewinnwachstum in anderen Branchen. Aktienrückkäufe haben dort an Bedeutung gewonnen und lagen 2024 bei 25 Milliarden US-Dollar, fast doppelt so viel wie der Durchschnitt der letzten fünf Jahre. Die Ausschüttungen sind in Deutschland zyklisch an Gewinne gekoppelt und somit relativ stabil.
Die USA und Kanada gehören 2025 zu den Ländern mit dem stärksten Gewinnwachstum, wobei in den USA wenige große Unternehmen dominieren, während in Kanada besonders Banken zum Wachstum beitragen. Im asiatisch-pazifischen Raum steigern Halbleiterhersteller vor allem in Taiwan und Korea die Gewinne. Japan und das Vereinigte Königreich liegen im Mittelfeld, während in Europa schwache Automobilsektoren das Gesamtbild dämpfen.
Handlungsimplikationen für Anleger
Das stetige Wachstum von Gewinnen, Cashflow und Ausschüttungen seit 2016 liegt deutlich über der globalen Inflationsrate. Die starke Bilanzlage der Unternehmen und disziplinierte Kapitalrückführung fördern stabile Kursgewinne und umfangreiche Kapitalrenditen für Aktionäre. Angesichts der ungleichmäßigen globalen Wachstumsdynamik bleibt eine fokussierte Auswahl von Unternehmen mit nachhaltiger Profitabilität und robusten Fundamentaldaten von zentraler Bedeutung.
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