Günstiges Marktumfeld für REITs
Die Erholung der Real Estate Investment Trusts (REITs) hat 2025 an Dynamik gewonnen. Die Abschwächung der Inflation und die Erwartung zukünftiger Zinssenkungen durch die US-Notenbank Fed schaffen ein günstiges Umfeld für einkommensorientierte Anlagen, die stabile Renditen bei Wachstumspotenzial bieten.
Stabilisierende Faktoren
Die Stabilisierung der zehnjährigen US-Staatsanleihen verbessert die Marktlage, senkt Kapitalkosten und erhöht die Klarheit für Anleger. Zudem tragen verbesserte Liquidität, verringerte Kreditspreads und Konsenserwartungen eines globalen „Soft Landing“ zu positiven Bedingungen für börsennotierte REITs bei.
Angebot und Nachfrage
Ein anhaltendes Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage wirkt unterstützend. Aufgrund jahrelang hoher Finanzierungskosten, Zollbelastungen und Arbeitskräftemangels befinden sich Bauvorhaben auf niedrigem Niveau, was das Mietwachstum und Immobilienwerte in verschiedenen Sektoren stärkt. Die alternde Bevölkerung sowie die Digitalisierung fördern die Nachfrage insbesondere in den Bereichen Seniorenwohnungen, Logistik und Rechenzentren.
Zyklische und strukturelle Impulse
Der Ausbau der Künstlichen Intelligenz-Infrastruktur beschleunigt technologieorientierte Immobilien. REITs bieten mit langfristigen Mietverträgen stabile Cashflows und einen Schutz vor Inflation und Volatilität. Bei einer Fortsetzung der geldpolitischen Lockerungszyklen könnte sich die Bewertungslücke verringern, was historisch zu einer Outperformance geführt hat.
Attraktive Bewertungen und verbesserte Fundamentaldaten wecken zudem Interesse privater Beteiligungsgesellschaften und fördern Konsolidierungen, insbesondere in Europa und im asiatisch-pazifischen Raum.
Regionale Dynamiken
Die Erholung der REITs verlief regional unterschiedlich. Internationale REITs übertrafen 2025 die US-amerikanischen Pendants. Die globalen Immobilienmärkte zeigen ein gemischtes, aber insgesamt positives Bild mit deutlichen regionalen Unterschieden:
- In den USA sind die Fundamentaldaten robust, und für 2026 bis 2027 wird ein starkes Gewinnwachstum erwartet.
- Europa könnte durch attraktive Bewertungen und M&A-Aktivitäten Impulse erhalten, vor allem in Logistik und Rechenzentren.
- Marktstützungen erfolgen durch geldpolitische Lockerungen und strukturelle Trends in Japan (Reformen), Australien (Rechenzentrumsausbau) und Singapur (industrielle Widerstandsfähigkeit).
Branchenspezifische Favoriten
Seniorenwohnungen und Rechenzentren bleiben bedeutende defensive Segmente, gestützt durch demografische und technologische Entwicklungen. Der Einzelhandel zeigt sich widerstandsfähig dank begrenztem Neuanbot und konstanter Kundenfrequenz, insbesondere bei Gütern des täglichen Bedarfs und Einkaufszentrum-REITs.
Bei Wohnungen und Self-Storage-Lager sind zyklische Erholungen zu erwarten, während industrielle REITs von der Normalisierung der Lagerbestände profitieren dürften.
Ausblick für 2026
Das weiterhin robuste makroökonomische Umfeld lässt REITs als seltene Kombination aus stabilen Erträgen und Kapitalzuwachspotenzial erscheinen. Für langfristige Anleger könnte 2026 ein Jahr sein, das Resilienz mit attraktiven Chancen verbindet.
DE: Dieser Beitrag wurde automatisch vom altii-Redaktionssystem generiert. Der Inhalt wurde nicht manuell auf seine Richtigkeit überprüft. Wir sind bestrebt, relevante und aktuelle Informationen bereitzustellen. EN: This article was automatically generated by the altii editorial system. The content has not been manually reviewed for accuracy. We aim to provide relevant and timely information.