Veränderte Prioritäten im verantwortungsbewussten Investment
Im Anleihebereich wurde im letzten Jahr eine Normalisierung nachhaltiger Investments beobachtet, während Aktienanlagen von restriktiven Auswahlkriterien zu Ansätzen mit geringerem Tracking Error wechselten. Die Klimainvestitionen wurden neu kalibriert und das Stewardship verstärkt, wobei Unternehmen sich vermehrt auf Anpassungsmaßnahmen konzentrieren.
1. Herausforderungen bei sauberer Energie wandeln sich
Die globale Stromnachfrage steigt rapide, mit prognostiziertem Wachstum von 4 % bis 2027, vornehmlich durch erneuerbare Energien. Die Kohlenstoffintensität börsennotierter Unternehmen sank weltweit um etwa 8 %. Kostensenkungen bei Erneuerbaren verlagern den Fokus auf Netzintegration, Flexibilität und Speicherlösungen, gefördert durch politische Maßnahmen. Für Investoren gewinnt dabei die Erschwinglichkeit für Endverbraucher an Bedeutung.
2. Fragmentierung durch strategische Autonomiebestrebungen
Regierungen verlagern Lieferketten zurück ins Inland, um Widerstandsfähigkeit zu stärken – von sauberen Technologien bis zu fossiler Wertschöpfung. Europa priorisiert schnellen Netzausbau und lokale Technologien, während die USA einerseits durch Anreize stützen, andererseits durch volatile Energiemärkte herausgefordert sind. China und Asien dominieren Herstellung von Clean-Tech-Produkten mit Fokus auf nachhaltige Energiewende und wirtschaftliche Chancen.
3. Klimaanpassung wird ebenso wichtig wie Energiewende
Investoren richten ihr Augenmerk auf Klimaanpassungsmaßnahmen, da 60 % der Unternehmen finanzielle Auswirkungen durch physische Risiken erwarten. Das Management von Klimarisiken inklusive Lieferkettendetails wird zunehmend in Due-Diligence und Vermögensallokation integriert. Die Entwicklung verbesserter Kennzahlen für das Risiko-Management, auch von Extremrisiken, erhält Priorität.
4. Naturkapital gewinnt an Bedeutung
Die weltweiten Finanzierungen für Naturkapital betragen jährlich rund 200 Milliarden US-Dollar, müssen aber bis 2030 verdreifacht werden. Privates Kapital ist für die Skalierung essentiell. Investitionen in reale Vermögenswerte wie Wälder, Ackerland oder Wasserrechte gewinnen an Bedeutung und werden über nachhaltige Nutzungserträge in Portfolios eingebunden. Finanzinstrumente wie Green Bonds und Impact Bonds helfen, zusätzliches Kapital zu mobilisieren.
5. Künstliche Intelligenz verändert verantwortungsbewusstes Investieren
KI optimiert Nachhaltigkeitsanalysen und verbessert Datenerhebungen, birgt aber Risiken sozialer Ungleichheiten und disruptiver Veränderungen in der Arbeitswelt. Chancen ergeben sich insbesondere in Gesundheitsplattformen, Robotik und altersgerechter digitaler Infrastruktur. Regulatorische Konflikte im KI-Bereich werden 2026 hervorstechen und erfordern von Investoren eine gezielte Kapitalallokation für sozial und wirtschaftlich nachhaltige Projekte.
6. 2026 als Jahr zur besseren Abstimmung verantwortungsbewusster Anlagen
Die Nachfrage von Privatkunden, insbesondere jüngeren Anlegern, an nachhaltigen Produkten wird durch uneinheitliche Kennzeichnungen, Beratungsdefizite und komplexe Offenlegungspflichten gebremst. Die SFDR 2.0 sowie die Angleichung von MiFID II und IDD in Europa könnten diesen Herausforderungen entgegenwirken, indem sie Produktkennzeichnungen vereinfachen und die Beratung verbessern, was das Engagement von Privatkunden fördern kann.
Amundi als führender Akteur im verantwortungsbewussten Investment
Amundi, Europas größter Vermögensverwalter und einer der weltweit führenden Anbieter, verwaltet rund 2,3 Billionen Euro. Das Unternehmen bietet ein breites Spektrum an aktiven und passiven Anlagelösungen und integriert IT-Tools zur Wertschöpfung der Geldanlage. Mit sechs internationalen Investmentzentren und umfangreicher Expertise im finanziellen und nicht-finanziellen Research ist Amundi ein zentraler Akteur im Asset Management und im verantwortungsbewussten Investieren.
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