Kleine Unternehmen, große Chancen
In einer Welt, in der die großen US-Technologiekonzerne oft im Mittelpunkt der Anlegeraufmerksamkeit stehen, gerät ein Segment mit langfristig attraktiven Renditechancen leicht aus dem Blickfeld: globale Small-Caps. Diese kleineren Unternehmen bieten häufig weniger Analystenabdeckung und sind weniger im Fokus institutioneller Investoren als die bekannten Blue Chips. Gerade diese geringere Markteffizienz ermöglicht aktiven Stockpickern, Fehlbewertungen zu identifizieren und Mehrwert gegenüber passiven Indizes zu schaffen. In einem Umfeld steigender Kapitalkosten, höherer Marktfragmentierung und historisch hoher Konzentration auf wenige Mega-Caps gewinnt dieses Marktsegment insbesondere wieder an Attraktivität.
Strategie: Klassisches Value Investing meets Datenanalyse
Der GAF – Lingohr Global Small Cap Value verfolgt einen klar definierten Ansatz. Der Fonds investiert weltweit in kleinere Unternehmen und kombiniert dabei klassisches Value Investing mit einem systematischen, datenbasierten Investmentprozess. Im Mittelpunkt steht die Identifikation qualitativ hochwertiger Unternehmen, deren Börsenbewertung aus Sicht des Fondsmanagements nicht ihrem inneren Wert entspricht. Moderne Datenanalyse und Verfahren der Künstlichen Intelligenz unterstützen den Investmentprozess, ohne die finale Entscheidung des Fondsmanagements zu ersetzen.
Management: Erfahrung trifft auf Innovation
Hinter dem Fonds steht die Lingohr Asset Management GmbH, eine unabhängige Investmentboutique mit Sitz in Düsseldorf. Das Unternehmen zählt zu den frühen Vertretern des systematischen Value Investing in Deutschland und konzentriert sich seit der Gründung nahezu ausschließlich auf wertorientierte Aktienstrategien.Tim Wehlmann, Lead-Portfoliomanager des Fonds, bringt mehrere Jahre Erfahrung in der Analyse internationaler Small- und Mid-Cap-Unternehmen mit. Er wird unterstützt von Harald Sporleder, Geschäftsführer und Chief Investment Officer von Lingohr Asset Management, der über mehr als drei Jahrzehnte Erfahrung im Asset Management verfügt.
Marktumfeld: Warum Small-Caps jetzt?
In einem Umfeld steigender Kapitalkosten und historisch hoher Konzentration auf wenige Mega-Caps gewinnt das Segment der globalen Small-Caps wieder an Attraktivität. Die geringere Markteffizienz bietet aktiven Stockpickern die Möglichkeit, Fehlbewertungen aufzuspüren und Mehrwert gegenüber passiven Indizes zu generieren. Der GAF – Lingohr Global Small Cap Value nutzt diese Chancen durch eine Kombination aus klassischem Value Investing und moderner Datenanalyse.
USP: CHICCO+ als Herzstück des Investmentprozesses
Lingohr Asset Management verfolgt den Anspruch, den bestehenden Investmentprozess kontinuierlich weiterzuentwickeln und neue wissenschaftliche Erkenntnisse in die Aktienselektion einfließen zu lassen. Diese Weiterentwicklung mündet im sogenannten CHICCO+-System, dem proprietären Investmentprozess des Hauses. Er verbindet quantitative Bewertungsmodelle, sektorrelative Analysen, makroökonomische Faktoren und den gezielten Einsatz Künstlicher Intelligenz mit der Erfahrung der Portfoliomanager.
Portfolioeinsatz: Breit gestreut, langfristig orientiert
Der GAF – Lingohr Global Small Cap Value verfolgt einen Bottom-up-Ansatz. Makroökonomische Einschätzungen oder Länderprognosen spielen bei der Titelauswahl lediglich eine unterstützende Rolle. Das Portfolio umfasst üblicherweise 120 bis 140 nahezu gleichgewichtete Positionen, was zu einer breiten Diversifikation führt. Eine strategische oder taktische Kassenhaltung wird weitgehend vermieden, und Fremdwährungen werden grundsätzlich nicht abgesichert. Der Fokus liegt ganz klar auf der langfristigen Aktienselektion.
Laden Sie den vollständigen Artikel herunter, um mehr über die Strategie, das Management-Team und die einzigartige Investmentphilosophie des GAF – Lingohr Global Small Cap Value zu erfahren. Entdecken Sie die Chancen, die globale Small-Caps bieten, und wie der Fonds diese durch eine Kombination aus klassischem Value Investing und moderner Datenanalyse nutzt.
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Bild © Greiff Research Institut
Dieser Beitrag erschien zuerst beim Greiff Research Institut GmbH
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