Mikrofinanz als Stabilitätsanker im Portfolio
Die Schutzwirkung traditioneller 50/50-Portfolios aus Aktien und Anleihen kann in Stressphasen erheblich nachlassen. Früher galten Anleihen als natürlicher Gegenspieler zu Aktien, diese Korrelation ist jedoch seit der Inflations- und Zinswende weniger verlässlich.
Modellrechnung zeigt positive Effekte
Eine Analyse auf Basis von Bloomberg-Daten verdeutlicht, dass die Beimischung von 20 Prozent eines Mikrofinanzfonds die Volatilität eines klassischen Portfolios um 11,4 Prozent reduziert. Gleichzeitig fällt die erwartete jährliche Rendite lediglich um 0,33 Prozentpunkte.
Bedeutung von Mikrofinanz in der aktuellen Marktphase
Mikrofinanz kann somit eine stabilisierende Rolle in der Portfolio-Struktur übernehmen und die Auswirkungen der veränderten Marktbedingungen abfedern. Die Portfolio-Logik und die Einordnung der Mikrofinanzstrategie gewinnen dadurch an Bedeutung.
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