Michael Gillessen im Gespräch mit Philipp Graxenberger, Portfolio Manager bei XAIA Investment, einem der führenden Spezialisten für marktneutrale Credit-Strategien in Deutschland.
Während KI-Aktien und Big Tech den globalen Bullenmarkt 2025 dominieren und direktionale Strategien mit Zinsüberraschungen, Dollarschocks und erratischen Risikoaufschlägen kämpfen, setzt XAIA bewusst auf das Gegenteil: Rendite ohne Marktrisiko, basierend auf abgesicherten Positionen, relativen Preisverwerfungen und globalen Credit-Ineffizienzen.
Philipp Graxenberger erklärt, warum Liquid Alternatives und marktneutrale Kreditstrategien aktuell stark gefragt sind, welche Rolle Bond-CDS-Basis-Trades spielen und wie es gelingt, auch in ruhigen Marktphasen stabile Erträge zu erzielen.
Inhalte des Gesprächs u.a.:
- Warum Liquid Alternatives 2024/2025 deutliche Mittelzuflüsse verzeichnen
- Marktneutralität im Credit: Wie Bond-CDS-Basis-Trades funktionieren
- Risiko vollständig abgesichert – und trotzdem Mehrertrag: Das Grundprinzip der negativen Basis
- Warum marktneutrale Credit-Strategien gerade im KI-Bullenmarkt wertvoll sind
- Finden sich trotz ruhiger Märkte genug Preisverwerfungen?
- Renditeausblick für die umgesetzte Strategie
- Umgang mit Liberationsschock & Umschichtungen in den Aktienmarkt
- Volatilität, Bitcoin und KI-Emissionen: Wo neue Chancen und Risiken entstehen
- Warum steigende Neuemissionen im KI-Sektor die Credit-Märkte verändern werden
- Private Debt als unterschätzte Risikoquelle mit möglichen Spillover-Effekten
- Warum sich marktneutrale Strategien besonders für Multi-Asset-Portfolios eignen
Dieser Beitrag erschien zuerst bei Pro BoutiquenFonds