Das klassische 60/40-Portfolio galt über Jahrzehnte als Grundmodell institutioneller Kapitalanlage. Doch seit 2022 laufen Aktien und Anleihen zunehmend in dieselbe Richtung. Was bedeutet das für Anleger, die echte Diversifikation suchen?
In dieser Folge spricht Christian Salow mit Hubertus Clausius, Geschäftsführer und Portfoliomanager der Seahawk Investments GmbH. Clausius verfügt über mehr als zwanzig Jahre Erfahrung im institutionellen Asset Management, ist CFA-Charterholder und verfolgt mit dem Seahawk Equity Long Short Fund einen spezialisierten Ansatz in den Sektoren Transport und Energie.
Ein Gespräch über den Regimewechsel an den Kapitalmärkten, über die Frage, woran sich echte Diversifikation messen lässt, und darüber, warum gerade hochzyklische Nischensektoren als Stabilisator im Portfolio dienen können.
Themen der Episode:
- Warum das 60/40-Prinzip seit 2022 strukturell unter Druck steht und was hinter dem Regimewechsel zwischen Aktien und Anleihen steckt
- Woran Anleger echte Diversifikation erkennen: Netto-Aktienexposure, Fondsbeta, Korrelation, maximale Drawdowns und Sharpe-Ratio
- Marktneutral versus Long Bias: welche Long/Short-Strategie zu welchem Portfolioziel passt
- Warum Transport und Energie statt Tech und Large Caps: heterogene Subsektoren, Angebot und Nachfrage als Treiber, das Beispiel der Straße von Hormuz
- Öl und Gas als Inflationshedge im Portfoliokontext
- Für welche Investoren der Fonds geeignet ist und welche Beimischungsquoten sich anbieten: bis zu 20 Prozent im Balanced-Portfolio, bis zu 30 Prozent im Aktienportfolio
- Die strategische Rolle von Short-Positionen: Stabilität und Geldmarktverzinsung auch im Seitwärtsmarkt
- Nordic High Yield Bonds als ergänzender Renditebaustein und die Frage der Liquidität
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Diversifikationsvorteile liquider Alternativen: https://boutiquenfonds.de/download-seahawk/
Bild © Seahawk Investments GmbH
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