Studie zur Ausrichtung von Fixed-Income-Portfolios
Institutionelle Anleger erhöhen ihre Allokationen in festverzinslichen Anlagen, um angesichts erhöhter makroökonomischer Unsicherheit und Risiken an den Aktienmärkten Stabilität zu schaffen. Diversifikation, geografische Neugewichtung und Flexibilität stehen dabei im Fokus. Dies zeigt die Capital Group Fixed Income Horizons Survey 2026, für die 300 leitende Investmentexperten aus Asien-Pazifik, Europa, Naher Osten, Afrika und Nordamerika befragt wurden.
Wichtige Erkenntnisse der Studie
Agilität und Diversifikation
- 72 % der Asset Owner sehen die Anpassung der Anleiheportfolio-Zusammensetzung als Priorität.
- 67 % setzen auf geografische Diversifikation zur Risikostreuung.
- 66 % planen, ihre Investmentansätze zur Erhöhung der Agilität zu ändern, insbesondere durch stärkere taktische Asset-Allokationen.
- Aktives Management gewinnt an Bedeutung, 46 % wollen es im Fixed-Income-Bereich ausbauen.
Liquidität in Fixed Income
- 31 % der Befragten planen, ihre Allokationen in liquide Fixed-Income-Produkte zu erhöhen.
- Wichtige Treiber sind die Diversifikation von Aktienrisiken (61 %) und eine defensivere Portfolioausrichtung (59 %).
- Investment-Grade-Unternehmensanleihen (31 %) und Schwellenländeranleihen (30 %) erfahren eine verstärkte Nachfrage.
Geografische Neugewichtung
- Europa-IG-Anleihen (32 %) und APAC-IG-Anleihen (36 %) gewinnen gegenüber US-IG-Anleihen (20 %) an Attraktivität.
- Der Home Bias bleibt bestehen, jedoch steigen regionenübergreifende Allokationen:
- EMEA-Anleger erhöhen APAC-Allokationen (36 % vs. 27 %)
- APAC-Anleger steigern Europa-Allokationen (29 % vs. 13 %)
- Nordamerikanische Anleger erhöhen Europa-Allokationen (22 % vs. 18 %)
Nachfrage nach Schwellenländeranleihen
- 30 % der Anleger planen eine Erhöhung ihrer EMD-Allokationen, fast doppelt so viele wie im Vorjahr.
- Erwartete Diversifikationsvorteile und Renditeprämien treiben die Nachfrage an.
- Über drei Viertel erwarten stabile oder steigende Realrenditen im EMD-Sektor.
Robuste Private Credit Nachfrage
- 34 % der Befragten planen eine Erhöhung ihres Private-Credit-Engagements.
- 58 % der Asset Owner geben an, dass Private Credit mindestens 10 % ihrer Fixed-Income-Allokationen ausmacht, ein Anstieg gegenüber 39 % im Vorjahr.
Ausblick
Die Studie zeigt, dass aktiv verwaltete, global diversifizierte Fixed-Income-Portfolios helfen können, Risiken zu steuern und Portfolios in volatilen Marktphasen widerstandsfähiger zu machen. Anleger passen ihre Strategien kontinuierlich an, um Flexibilität zu gewährleisten und Ertragsquellen breit zu streuen.
Die Ergebnisse spiegeln einen Trend wider, der verstärkt auf Investment-Grade-Unternehmensanleihen aus Europa und Asien-Pazifik sowie Schwellenländeranleihen setzt. Aktives Management wird dabei als zentraler Faktor für die Anpassungsfähigkeit in einem sich dynamisch verändernden Marktumfeld angesehen.
DE: Bei der Erstellung dieses Beitrags kann KI unterstützend eingesetzt worden sein. EN: AI may have been used to support the creation of this post.