Die Herausforderungen für Stiftungen beim Vermögenserhalt
Stiftungen stehen heute vor der Aufgabe, ihr Vermögen real zu erhalten und gleichzeitig eine gesteigerte gesellschaftliche Wirkung zu erzielen. Niedrige Realzinsen, volatile Märkte und wachsende Anforderungen von Förderern und Öffentlichkeit machen herkömmliche Anlagekonzepte zunehmend unzureichend. Eine nicht hinreichende Diversifikation oder Renditeverzichte aus Vorsicht können langfristig die Handlungsfähigkeit und somit den Stiftungszweck gefährden.
Fünf Thesen zur Neuausrichtung der Anlagestrategie
In einer fünfteiligen Thesenreihe erläutert Christian Opelt, Senior Berater für Stiftungen und gemeinnützige Organisationen bei Bankhaus Herzogpark, die Notwendigkeit einer kritischen Neubewertung der Anlagestrategie. Er zeigt auf, wie Stiftungen den Spagat zwischen Kapitalerhalt, Rendite und gesellschaftlicher Verantwortung meistern können.
These 1: Kapitalerhalt als Voraussetzung für Wirkung
Der dauerhafte reale Erhalt des Stiftungsvermögens ist keine Selbstzweck, sondern essenziell für die langfristige Erfüllung der Stiftungsziele. Kapitalerhalt bedeutet mehr als nominelle Wertstabilität; die Inflation, insbesondere sektorspezifische Preissteigerungen im Förderbereich, müssen berücksichtigt werden. Eine ausschließliche Ausrichtung auf nominalen Werterhalt führt langfristig zu Kaufkraftverlust.
Stiftungen, die ihr Kapital überwiegend in niedrig verzinste Anlagen ohne Inflationsanpassung halten, riskieren eine schleichende Reduktion ihrer realen Handlungsfähigkeit. Gleichzeitig darf Kapitalerhalt nicht mit renditeverzicht verbunden sein, da andernfalls zukünftige Aufgaben finanziell gefährdet werden.
Ein strukturiertes Vorgehen mit klaren Anlagerichtlinien und einem durchdachten Risikomanagement ermöglicht sowohl realen Kapitalerhalt als auch angemessene Erträge, ohne die Werte der Stiftung zu beeinträchtigen.
Bankhaus Herzogpark – Vermögensverwaltung mit Fokus auf Nachhaltigkeit
Das Bankhaus Herzogpark wurde 2009 von Unternehmern für Unternehmer gegründet. Es steht für eine unabhängige und langfristig orientierte Vermögensverwaltung mit dem Ziel, Privat-, Firmen- und Stiftungsvermögen nachhaltig zu erhalten und verantwortungsvoll zu vermehren. Die Kombination aus den Vorteilen einer Vollbank und der Individualität eines unabhängigen Vermögensverwalters gewährleistet eine vertrauensvolle Partnerschaft mit den Mandanten bei Verzicht auf kurzfristige Gewinnmaximierung.
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