Marktentwicklung trotz Irankonflikt
Die Aktienmärkte erreichen trotz des Kriegs im Nahen Osten und einem Brent-Rohölpreis von über 100 USD pro Barrel neue Allzeithochs. Diese Entwicklung spiegelt die Stärke des aktuellen Gewinnzyklus wider, insbesondere im Technologiesektor, in dem künstliche Intelligenz (KI) Investitionen, Umsätze und Gewinne deutlich beschleunigt.
Kombination aus Gewinnzyklus und Ressourcen-Nationalismus
Der Nahostkonflikt hat bestehende wirtschaftliche Gleichgewichte gestört und fungiert als Katalysator für zwei bedeutende Trends: den Wettlauf um KI-Vorherrschaft und die Neuordnung der geopolitischen Lage.
Zum einen fördern erhebliche Investitionen in KI-Infrastruktur den globalen Gewinnzyklus, mit Fokus auf USA und Asien. Zum anderen hat der Konflikt die Verwundbarkeit der Energiemärkte offengelegt und Ressourcen-Nationalismus verstärkt, wodurch Energiesicherheit zu einem zukunftsträchtigen Investmentthema wird.
Die Märkte konzentrieren sich zunehmend auf konstante Gewinne in Sektoren, die direkt von KI und Energieinfrastruktur profitieren. Dabei sind jedoch die hohe sektorale Konzentration sowie die rasante Neubewertung von Gewinnen ein Grund für aktives kurzfristiges Risikomanagement.
Attraktive Renditen bei Schwellenländeranleihen
Im Bereich der festverzinslichen Wertpapiere sieht die Strategie positive Carry-Erträge von 5–6 % für das Jahr 2026. Schwellenländeranleihen sind bevorzugt, da deren Renditen attraktiv bleiben, Ratings sich verbessern und fundamentale Daten solide sind. Hohe Rohstoffpreise stärken zudem die Haushalts- und Handelspositionen ressourcenreicher Volkswirtschaften und untermauern die Investmentargumente dieser Anlageklasse.
Aktien als Kernanlageklasse und Gold als Portfolio-Baustein
Aktien bleiben die bevorzugte Anlageklasse mit Fokus auf dem US-Markt, Technologien sowie Sektoren rund um Elektrifizierung und Energiesicherheit. Die Allokation in Gold wird beibehalten, gestützt durch strukturelle Zentralbanknachfrage und die Rolle als Diversifikation in internationalen Reserven.
Risikomanagement als Schlüssel
In einem Umfeld tiefgreifender Umbrüche ist die Fähigkeit zum aktiven Risikomanagement ein entscheidender Erfolgsfaktor für Anleger.
DE: Bei der Erstellung dieses Beitrags kann KI unterstützend eingesetzt worden sein. EN: AI may have been used to support the creation of this post.