Emerging Manager erreichen Ausschüttungsziele früher
Die aktuelle Auswertung von 184 Buyout-Fonds zeigt, dass Emerging Manager einen DPI (Distributions to Paid-In Capital) von 1,0x im Median etwa zehn Monate früher erreichen als etablierte Fondsanbieter. Dies bedeutet, dass Investoren ihr eingezahltes Kapital im Durchschnitt deutlich schneller zurückerhalten.
Bedeutung von DPI und Liquidität
Liquidität ist im Private Equity zunehmend wichtig. Die Kennzahl DPI gibt an, wie viel Kapital tatsächlich an Investoren zurückfließt. In einem Umfeld mit begrenzter Exit-Aktivität gewinnen Kapitalrückflüsse an Bedeutung.
Leistungsunterschiede zwischen Emerging Managern
Spezialisierte Emerging Manager, die sich auf bestimmte Sektoren oder Themen fokussieren, erreichen einen DPI von 1,0x durchschnittlich bereits nach 5,4 Jahren. Andere Fonds benötigen dafür im Durchschnitt 6,7 Jahre, was eine Verkürzung der Kapitalrückführung um bis zu 15 Monate bedeutet.
Faktoren für den Erfolg von Emerging Managern
- Starke Interessengleichheit mit Investoren: Gründer investieren oft einen erheblichen Teil ihres eigenen Vermögens.
- Konzentrierte Portfolios ermöglichen volle Fokussierung auf Beteiligungsentwicklung.
- Zunehmende Spezialisierung erlaubt frühzeitige Identifikation von Wertschöpfungspotenzialen.
Ausblick für institutionelle Investoren
Für institutionelle Investoren wird neben attraktiven Renditen künftig die Fähigkeit, planbar und verlässlich Liquidität zu generieren, ein entscheidender Faktor sein. Emerging Manager könnten damit einen wichtigen Beitrag zur Lösung der Kapitalrückführungsproblematik im Private-Equity-Markt leisten.
Über Sagard Private Equity Solutions
Sagard Private Equity Solutions ist eine globale Mid-Market-Private-Equity-Plattform, die institutionellen und Private-Wealth-Anlegern in Nordamerika, Europa und Asien Zugang zu privaten Märkten bietet. Mit einem verwalteten Vermögen von über 23 Milliarden USD entstand eine der größten Mid-Market-Plattformen für Private-Equity-Lösungen.
Sagard ist ein globaler Multi-Strategy-Manager mit einem verwalteten Vermögen von über 45 Milliarden USD, der in Venture Capital, Private Equity, Private Credit und Immobilien investiert. Das Unternehmen setzt auf eine Kombination aus unternehmerischer Kultur und einem globalen Netzwerk aus Investoren und Experten.
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