Der britische Vermögensverwalter Fulcrum Asset Management (Fulcrum) hat am 31. Juli den Fulcrum Equity Dispersion Fund gestartet. Der Fonds basiert auf einer bereits seit drei Jahren bei der Verwaltung des Fulcrum Diversified Absolute Return Fund (DAR) erfolgreich umgesetzten Strategie. In dieser Zeit hat sich die Strategie vor allem in Phasen hoher Volatilität – einschließlich März 2020 – gut behauptet. Vor diesem Hintergrund hat sich Fulcrum entschlossen, dem Kundenwunsch zu folgen und die Strategie in einen eigenen Fonds zu „verpacken“. Gemanagt wird der neue Fonds von Stephen Crewe.
Kern der Strategie ist ein Long Bias bei Volatilität, der sich besonders in Krisenphasen stabilisierend auswirkt. Dabei profitiert die Strategie von Unterschieden zwischen der Volatilität von Einzelaktien und der Volatilität von Aktienindizes. Hinzu kommt eine positive Carry-Charakteristik für „normale“ Phasen, wodurch sich die Strategie in der Vergangenheit als effektiver Diversifikator erwiesen hat. So belief sich die Korrelation zu Aktien in den drei Jahren, seit denen sie bei der Verwaltung des DAR-Fonds umgesetzt wird, auf zehn Prozent. Zu Fixed Income betrug sie null Prozent.
Das verwaltete Vermögen des Fulcrum Equity Dispersion Fund belief sich zum Start auf exakt 100 Millionen Dollar und ist mittlerweile auf bereits 120 Millionen Dollar gewachsen.
Andrew Stevens, Mitgründer und CEO von Fulcrum Asset Management, sagte: „Es spricht für die bisherigen Leistungen unseres Investment-Teams, dass uns die Kundennachfrage dazu veranlasst hat, einen neuen Fonds auf Basis einer bereits bestehenden Strategie aufzulegen, der schon zum Start über ein signifikantes verwaltetes Vermögen verfügt hat. Wir glauben, dass das gegenwärtige und künftige Marktumfeld günstig für die Strategie sein wird.“
Bei dem neuen Fonds handelt es sich um eine in Luxemburg registrierte SICAV, er wird in den meisten wichtigen europäischen Rechtsordnungen verfügbar sein.
Über Fulcrum Asset Management
Fulcrum Asset Management wurde 2004 gegründet, ist unabhängig und befindet sich im Besitz der Mitarbeiter. Für einen globalen Kundenstamm aus institutionellen Investoren, Wealth Managern und Privatanlegern verwaltet das Unternehmen ein Vermögen von aktuell 4,4 Milliarden Dollar. Das Team von Fulcrum besteht aus über 70 Mitarbeitern, darunter Wirtschaftswissenschaftler und Spezialisten für Anlageklassen und Research.
Fulcrum bietet Investoren sowohl Multi-Asset-Lösungen an, als auch deren Bestandteile in Form unabhängiger, eigenständiger Strategien, die von diskretionären über systematische bis zu alternativen Ansätzen reichen. Die diskretionären Multi-Asset-Fonds werden sowohl als Relative- als auch als Absolute-Return-Fonds angeboten. Die systematischen Fonds decken sowohl Trends als auch Risikoprämien ab. Alle Fonds von Fulcrum bieten Transparenz, Liquidität und wettbewerbsfähige Gebührenstrukturen.