Schwellenländer als Wachstumsmotor
Schwellenländer gelten oft als risikobehaftet aufgrund politischer Instabilität und Währungskursschwankungen, stellen jedoch für langfristige Anleger eine bedeutende Quelle für globales Wachstum, Innovation und Diversifikation dar. Sie wachsen trotz gesenkter Prognosen schneller als Industrieländer und sind eine tragende Säule der Weltwirtschaft.
Strukturelle Vorteile und Innovation
ODDO BHF Asset Management hebt hervor, dass Anleger von Demografie, steigenden Einkommen und Infrastrukturinvestitionen profitieren können. Schwellenländer bieten Zugang zu Regionen und Sektoren, die in klassischen Portfolios oft unterrepräsentiert sind. Investitionen insbesondere in KI-Infrastruktur demonstrieren ihre wachsende Bedeutung als Produktionsstandorte.
Wachstumstreiber und Anlagechancen
Länder wie China, Indien und Südkorea haben sich von Rohstoff- und Fertigungsstandorten zu wichtigen Innovatoren entwickelt. Eine junge Bevölkerung in Asien, Lateinamerika und Afrika treibt die Nachfrage nach Infrastruktur in Gesundheit, Wohnen und Finanzdienstleistungen an. Unternehmen mit starken Marken, skalierbaren Plattformen und Zugang zu wenig erschlossenen Märkten profitieren insbesondere in digitalen Bereichen wie E-Commerce, Banking und Gesundheitswesen.
Das Gewinnwachstum in Schwellenländern wird für 2026 und 2027 deutlich höher prognostiziert als in den USA, Europa und Japan. Neben China tragen auch Indien, Taiwan, Südkorea, Brasilien und Mexiko wesentlich zum Innovationspotenzial bei. Die vergleichsweise niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnisse bieten zusätzlich attraktive Einstiegsgelegenheiten.
Selektiver Investmentansatz als Schlüssel
Die Schwellenländer sind eine heterogene Gruppe mit unterschiedlichen geopolitischen Risiken, Währungsvolatilitäten und regulatorischen Rahmenbedingungen. Ein pauschaler Kauf von Schwellenländeraktien ist daher nicht empfehlenswert. Ein selektiver, diversifizierter und qualitätsorientierter Ansatz ist erforderlich.
Großunternehmen mit staatlichem Einfluss, Finanzinstitute und rohstoffnahe Firmen dominieren viele Schwellenländerindizes, dennoch sind diese oft nicht die innovativsten. Investitionsfokus sollte auf Unternehmen mit soliden Bilanzen, nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen, transparenter Corporate Governance und langfristigen Wachstumsperspektiven liegen.
Eine ESG-Analyse unterstützt dabei, Unternehmen zu identifizieren, die ökologisch und sozial gut aufgestellt sind, um strukturelle Gewinner von Value Traps zu unterscheiden.
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