Neue S&P-500-Optionen mit Eröffnungsabrechnung erweitern den US-Derivatemarkt
Ab dem 9. November 2026 werden im US-Derivatemarkt neue S&P-500-Optionen eingeführt, deren Abrechnung auf den Eröffnungskursen basiert. Diese ergänzen die bestehenden Optionen, die auf Schlusskursen beruhen, und ermöglichen damit ein präziseres Risikomanagement.
Flexiblere Verfallstermine und erweiterte Handelszeiten
Durch immer kürzere Zeithorizonte und längere Handelszeiten gewinnen Anleger mehr Kontrolle über ihre Engagements und Absicherungen. Während früher hauptsächlich monatliche oder quartalsweise Verfallstermine genutzt wurden, sind seit 2022 auch tägliche Verfallstermine, sogenannte 0DTE-Optionen, verfügbar, die Absicherungen für nur einen Handelstag erlauben.
Die neuen Optionen mit Eröffnungsabrechnung bieten zusätzliche Flexibilität, da sie es Anlegern ermöglichen, den Zeitpunkt ihres Risikomanagements noch genauer zu bestimmen. Außerdem ist der Handel dieser Optionen außerhalb der regulären Aktienmarktzeiten möglich, was zu geringeren Kosten bei der Portfolioabsicherung führt.
Wachstum und Bedeutung des Derivatemarktes
Das Handelsvolumen im US-Derivatemarkt, insbesondere bei sehr kurzfristigen 0DTE-Kontrakten, hat in den letzten Jahren stark zugenommen. Im Jahr 2025 wurde ein Anstieg von 26 % gegenüber dem Vorjahr verzeichnet, was das sechste Rekordjahr in Folge darstellt.
Derivate sind heute ein zentraler Bestandteil des US-Finanzsystems mit hoher Liquidität und Tiefe. Über 80 % der Aktien im Russell 2000 verfügen über börsennotierte Optionen, was auch kleinen und mittelgroßen Unternehmen zugutekommt.
Chancen für aktive Fondsmanager
Aktive Manager können mit Derivaten wie Optionen, Futures und strukturierten Produkten zusätzliche Alphaquellen erschließen und Fehlbewertungen bei Volatilitäten sowie Differenzen zwischen Einzelwerten nutzen. Zudem bieten Derivate Möglichkeiten für ein optimiertes Risikomanagement, etwa durch maßgeschneiderte Absicherungen, dynamisches Beta-Management und die Verbesserung des Risiko-Rendite-Profils eines Portfolios.
Die Weiterentwicklung der S&P-500-Optionen durch neue Verfallstermine und erweiterte Handelszeiten stellt langfristig orientierten Anlegern und aktiven Managern ein vielfältigeres Instrumentarium zur Portfoliogestaltung und -absicherung bereit.
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