Ungleichmäßige Erholung im Private-Equity-Markt
Das volatile Anlageumfeld ist geprägt von steigenden makroökonomischen Risiken, insbesondere durch anhaltende Spannungen im Nahen Osten, die die Inflation und das globale Wachstum belasten könnten. Gleichzeitig treibt der KI-getriebene Investitionszyklus weiterhin die Marktdynamik, wobei jedoch das Risiko von Korrekturen bei Erwartungen und Bewertungen erhöht ist.
Marktveränderungen bei Private Equity
Im zweiten Quartal 2026 setzte sich die Erholung der Private-Equity-Aktivität fort, allerdings selektiv. Während das Fundraising durch Buyouts zunahm, blieb die Zahl abgeschlossener Fonds stabil und die Transaktionsanzahl sank auf ein Tief seit 2021. Die Liquidität blieb angespannt, mit Rückgängen bei Exits und einer Konzentration auf große KI-bezogene Finanzierungsrunden.
Kleine und mittelgroße Buyouts als Vorteil
Klein- und mittelgroße Buyouts mit Unternehmenswerten unter einer Milliarde US-Dollar bieten weiterhin attraktive Chancen. Bewertungsmultiplikatoren liegen hier deutlich unter denen großer Buyouts, was Raum für operative Verbesserungen eröffnet und geringere Anfälligkeit gegenüber geopolitischen und Zinsrisiken signalisiert. Darüber hinaus zeichnen sich diese Unternehmen durch regionalen Fokus und geringeren Fremdkapitaleinsatz aus, wodurch sie widerstandsfähiger gegenüber volatilen Rahmenbedingungen sind.
Entwicklung des Secondary-Marktes und Continuation-Investments
Der Secondary-Markt gewinnt an Bedeutung, mit einem Rekordvolumen in der ersten Hälfte des Jahres 2026. Continuation-Investments werden zunehmend zum strukturellen Bestandteil des Private-Equity-Markts, ermöglichen die Fortführung von Wertschöpfung in hochwertigen Unternehmen und bieten Investoren Liquidität. Prognosen sehen bis 2035 mehr als eine Verdreifachung des Continuation-Transaktionsvolumens.
Selektiver Ansatz im Venture Capital
Im dynamischen Venture-Capital-Bereich sind disziplinierte Investitionen essenziell, da Bewertungen neue Spitzenwerte erreicht haben, insbesondere in späteren Phasen und durch KI-getriebene Zuschläge. Frühphasige Venture-Capital-Investitionen bieten attraktive Chancen, insbesondere in diversifizierten Portfolios und innovativen Sektoren wie der Biotechnologie, mit weniger ausgeprägten Bewertungssteigerungen.
Ausblick und Positionierung von Schroders Capital
Mit einem verwalteten Vermögen von über 99 Milliarden Euro fokussiert Schroders Capital auf strukturelle Marktineffizienzen und setzt auf operative Wertschöpfung und selektive Investitionen in Private Markets. Die jüngste Fusion mit Nuveen schafft einen Marktführer mit globaler Expertise und einem verwalteten Vermögen von rund 2,6 Billionen US-Dollar. Die langjährige Erfahrung und das globale Netzwerk unterstützen die Identifikation und Umsetzung von Investitionschancen in einem sich wandelnden Umfeld.
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