Zwischen Risiken und Chancen
Trotz anhaltender geopolitischer Spannungen und unsicherer makroökonomischer Aussichten erkennen viele langfristig orientierte Anleger nicht nur Risiken, sondern auch Chancen. Christophe Braun, Equity Investment Director bei Capital Group, sieht die aktuelle Volatilität weniger als Warnsignal, sondern vielmehr als Einladung zur strategischen Neubewertung. ‘Ich rechne mit anhaltender Unruhe an den Märkten’, sagt Braun. Doch sobald sich die handelspolitischen Rahmenbedingungen klären, dürfte dies neue Anlagemöglichkeiten eröffnen.
Globale Unternehmen werden multi-lokal
Viele internationale Konzerne reagieren auf geopolitische Spannungen mit stärkerer Lokalisierung ihrer Lieferketten, ein Trend, der neue Wettbewerbsvorteile schafft. Unternehmen wie Siemens oder Apple investieren verstärkt in die heimische Fertigung. ‘Globale Marktführer entwickeln sich zu multi-lokalen Akteuren’, so Braun.
Strukturwandel am Aktienmarkt
Mehr als nur Tech
Braun beobachtet zudem einen Wandel im US-Aktienmarkt. Während Technologieunternehmen lange dominierten, rücken nun auch andere Sektoren in den Fokus – etwa der Versorgungsbereich. Der steigende Strombedarf durch Elektrifizierung, Rechenzentren und Onshoring-Initiativen kurbelt die Nachfrage an. Titel wie Constellation Energy oder CenterPoint Energy seien dafür Beispiele.
Europa und Asien im Aufwind
Auch außerhalb der USA zeichnen sich interessante Trends ab. In Europa setzen Impulse wie das angekündigte 500-Milliarden-Euro-Infrastrukturpaket in Deutschland neue Wachstumsakzente. Parallel treiben asiatische Länder wie Südkorea strukturelle Reformen voran. ‘Die Performance spricht für sich’, betont Braun.
Sicherheit wird zum Investmentthema
Ein übergreifendes Thema sei das wachsende Bedürfnis nach Sicherheit – militärisch, technologisch und auf der Energieseite. Die zunehmenden Investitionen in Verteidigung, Cybersicherheit und kritische Infrastruktur schaffen langfristige Anlagechancen. ‘Sicherheit wird zum eigenständigen Investmentthema’, so Braun.
Volatilität strategisch nutzen
Braun rät Investoren, sich nicht von kurzfristiger Unsicherheit abschrecken zu lassen. Vielmehr böten volatile Phasen die Chance, neue Trends zu identifizieren und das Portfolio gezielt auszurichten. Gerade wenn andere zögern, kann aktives Management den entscheidenden Unterschied machen.
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