Systematischer Multifaktor-Ansatz
Die aktuelle Marktphase erfordert robuste Strategien, die über reine Indexabbildung hinausgehen. Der HAL European Dividends RA von Lampe Asset Management setzt genau hier an. Der Fonds kombiniert in einem aktiven Mantel drei komplementäre MSCI-Faktoren: Qualität, Momentum und Dividende. Ziel ist die Generierung eines stabilen Alphas von drei Prozent p.a. vor Kosten bei einem kontrollierten Tracking Error von unter fünf Prozent.
Symbiose aus Defensive und Offensivkraft
Anstelle eines einzelnen Portfoliomanagers steuert ein achtköpfiges Systematic Investing Team die Allokation. Diese Struktur eliminiert Behavioral Biases und gewährleistet eine disziplinierte Umsetzung des quantitativen Scoring-Modells. Das Anlageuniversum beschränkt sich auf den STOXX 600, wobei der Active Share konsequent zwischen siebzig und achtzig Prozent liegt. Der Verzicht auf Derivate und aktive Kassenhaltung unterstreicht den transparenten, regelbasierten Charakter der Strategie.
Zielgerichtete Portfoliokonstruktion
Besonders relevant für institutionelle Mandate ist die gezielte Risikosteuerung über verschiedene Konjunkturzyklen hinweg. In späten Marktphasen oder volatilen Seitwärtsbewegungen fungieren Qualität und Dividende als Stabilitätsanker, während Momentum die Partizipation an Aufschwungphasen sicherstellt. Wie die Kombination dieser Faktoren in der Praxis Alpha generiert und welche spezifischen Marktregime die Performance begünstigen, analysieren wir im vollständigen Beitrag.
Fazit
Die Ergebnisse sprechen für sich. Eine Multifaktoren-Strategie im aktiven Mantel funktioniert augenscheinlich, und die erzielten Mehrwerte zu den möglichen Vergleichsgruppen sind üppig. Die Aussichten für Europa sind weiterhin positiv: Die Bewertungen sind vergleichsweise günstig, die Inflationsraten und Zinsen weiterhin recht niedrig, dazu gibt es viele gesunde Unternehmen mit starken Dividendenrenditen. Nicht zu unterschätzen ist auch der Diversifikationsaspekt: Die globalen kapitalgewichteten Indizes sind von den USA und wenigen Technologietiteln dominiert, und diese sorgen für etwaige Klumpenrisiken in vielen Depots. Der HAL European Dividends RA kann hier eine sinnvolle Ergänzung darstellen.
DER FONDS ANALYST im Probeabo testen
Bild © Greiff Research Institut
Dieser Beitrag erschien zuerst beim Greiff Research Institut GmbH
* DE: Die ergänzenden Inhalte können KI-generiert sein. EN: The additional content may be AI-generated.