Rasanter Anstieg tokenisierter Vermögenswerte
Tokenisierte Real-World-Assets verzeichnen einen erheblichen Zuwachs: Im Jahresvergleich stiegen die Einzahlungen auf On-Chain-Kreditplattformen um 223 Prozent und erreichten 7,4 Milliarden US-Dollar. Gleichzeitig sank das Gesamtvolumen auf dezentralisierten Finanzplattformen um etwa 15 Prozent, was eine Konvergenz traditioneller Finanzwirtschaft und Blockchain-Infrastruktur signalisiert.
Konvergenz statt Ersatz
Ein Forschungsbericht von CoinShares und dem On-Chain-Datenanbieter Token Terminal zeigt, dass Blockchain-Technologie die Finanzwirtschaft nicht verdrängt, sondern umgestaltet. Traditionelle und dezentrale Systeme wachsen zusammen, wobei der Antrieb von der traditionellen Seite kommt. Über ein Jahrzehnt lange wurde vermutet, dass ein System das andere ersetzen würde – die aktuellen Daten widerlegen dies.
On-Chain-Nutzung konzentriert sich auf klassische Vermögenswerte
Die On-Chain-Demand setzt sich primär aus Treasury- und Multi-Strategie-Fonds sowie Private-Credit- und Delta-Neutral-Strategien zusammen. Das größte Spothandelsvolumen in tokenisierten Assets entfällt auf Gold. Perpetual-Futures-Handel konzentriert sich auf Rohstoffe wie Öl und Edelmetalle, Aktienindizes (S&P 500, Nasdaq-100) sowie Technologie- und Halbleiteraktien. Keines dieser Assets ist ein Krypto-Asset, sondern konventionelle Weltmarktengagements.
Anleger verlagern traditionelle Vermögenswerte auf Blockchain-Infrastrukturen, die schnelle Abrechnungen ermöglichen und nicht durch Handelszeiten eingeschränkt sind, was den Fokus auf global relevante Assets mit kontinuierlichem Interesse erklärt.
Drei Märkte mit ähnlicher Entwicklung
Tokenisierte Real-World-Assets wachsen bei Sicherheiten, Spothandel und Derivaten deutlich, während Gesamtmärkte schrumpfen:
- Kreditplattformen und dezentrale Börsen verzeichnen eine Verdreifachung der Einzahlungen von 2,3 auf 7,4 Milliarden US-Dollar.
- Der Spothandel auf dezentralisierten Börsen sank um 70 Prozent, das Volumen tokenisierter Real-World-Assets stieg um rund 220 Prozent.
- Handelsvolumen und Open Interest bei Perpetual Futures für Real-World-Assets steigen weiter, während der Gesamtmarkt seit Oktober 2025 stagniert.
Marktpositionierung und Zukunftsaussichten
Hybrid Finance beschreibt einen integrierten Markt, in dem regulierte traditionelle Vermögenswerte und Blockchain-Abrechnungsinfrastruktur gemeinsam agieren. CoinShares hat sich als regulierter Vermögensverwalter seit 2013 auf diesen Bereich spezialisiert und verwaltet digitale Vermögenswerte mit einem breiten Angebot an Finanzdienstleistungen.
Die Analyse umfasst den Zeitraum vom zweiten Quartal 2025 bis zum zweiten Quartal 2026 und basiert auf Daten von Token Terminal. Tokenisierte Real-World-Assets umfassen dabei Fonds, Aktien und Rohstoffe mit Portabilität zwischen Plattformen.
Unternehmenshintergrund
CoinShares ist ein globaler Vermögensverwalter mit Schwerpunkt auf digitale Assets, reguliert in verschiedenen Jurisdiktionen und an der Nasdaq gelistet. Token Terminal bietet eine umfassende On-Chain-Datenplattform, die von führenden institutionellen Investoren genutzt wird.
DE: Bei der Erstellung dieses Beitrags wurde KI unterstützend eingesetzt.EN: AI was used to assist in the creation of this post.