Fortschrittlicher Continuation-Investment-Markt mit starkem Wachstum bis 2035
Der globale Continuation-Investment-Markt verzeichnet laut Analyse von Schroders Capital 2025 einen neuen Rekordwert von 109 Milliarden US-Dollar. Prognosen zufolge wird das Marktvolumen bis 2035 auf über 330 Milliarden US-Dollar ansteigen, was mehr als einer Verdreifachung entspricht.
Strukturelle Treiber dominieren Marktgeschehen
Nur etwa 9 Prozent des Transaktionsvolumens 2025 sind konjunkturell bedingt. Das Wachstum wird vielmehr von langfristigen strukturellen Faktoren getragen, die die Buyout-Markt-Architektur grundlegend verändern. Besonders Continuation-Investments, auch als GP-geführte Secondaries bekannt, gewinnen an Bedeutung und verdrängen teilweise Sponsor-zu-Sponsor-Secondary-Buyouts, die traditionell einen erheblichen Anteil der Private-Equity-Exits ausmachen.
Veränderte Deal-Strukturen und Marktverschiebungen
Continuation-Transaktionen ermöglichen es den ursprünglichen Sponsoren, die Kontrolle über Vermögenswerte zu behalten und gleichzeitig neues Kapital sowie Liquidität zu generieren. Dies führt zu einer fundamentalen Neustrukturierung der Wertschöpfung bei Buyouts. Schätzungen zufolge könnten in den nächsten zehn Jahren rund 5 Prozent des Mid- und Large-Cap-Buyout-Deal-Flows durch Continuation-Investments verdrängt werden.
Prognose und Marktdynamik
Das Wachstum des Continuation-Markts bleibt intensiv, auch wenn die zyklischen Effekte abnehmen. Schroders Capital erwartet eine fortgesetzte Expansion basierend auf einer steigenden Marktdurchdringung, dem Wachstum des Private-Equity-Ertragsvolumens sowie der Nachfrage nach Anlagen mit niedrigeren Risiken, schnellerer Liquidität und besseren Gebührenstrukturen.
Attraktivität des Lower-Mid-Markets
Der kleinere Unternehmenssegmentbereich, mit einem Wert unter einer Milliarde US-Dollar, zeigt besondere strukturelle Vorteile. Dieser Markt zeichnet sich durch vielfältige Chancen, günstigere Transaktionsbedingungen und größere Resilienz gegenüber geopolitischen und wirtschaftlichen Unsicherheiten aus.
Fünft zentrale Wachstumsfaktoren:
- Verlängerte Private-Equity-Beteiligungen als Unternehmenstransformationsinstrument
- Laufende Transformation ohne Eigentümerwechsel
- Kosteneffiziente Fortsetzung der Transformation durch Continuation-Investments
- Bessere Renditen mit schnellerer Liquidität im Vergleich zu klassischen Buyouts
- Beschleunigte Nachfrage nach alternativen Liquiditätslösungen aufgrund zyklischer Exit-Lücken
Marktstatus und Schroders Capital
Continuation-Investments etablieren sich zunehmend als integraler Bestandteil der Private-Equity-Landschaft, nicht als kurzfristige Marktreaktion. Schroders Capital verwaltet insbesondere Private Markets mit einem Fokus auf risikoangepasste Renditen durch vielfältige Strategien wie Direct Investments, Real Estate, Private Equity, Secondaries und Impact Investing.
Schroders ist ein globaler Vermögensverwalter mit einem diversifizierten Geschäftsmodell und einem verwalteten Vermögen von 943,4 Milliarden Euro (Stand 31. Dezember 2025). Die institutionelle Expertise und nachhaltige Investmentphilosophie unterstützen das Wachstum innovativer Produkte und Strategien im Private-Market-Segment.
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