Defensive Anlegerstimmung fördert Nachfrage nach Anleihe-ETFs
Im Oktober 2026 beliefen sich die Mittelzuflüsse in Anleihe-ETFs auf 13,4 Mrd. Euro, was eine vorsichtige Haltung der Anleger in einem von hoher Volatilität und schwächerer Aktienperformance geprägten Markt widerspiegelt. Insbesondere Staatsanleihen, darunter US-Treasuries, sowie Investment-Grade-Anleihen standen im Fokus, was auf eine Präferenz für hochwertige Anlagen deutet.
Marktentwicklung im europäischen UCITS-ETF-Bereich
Die gesamten Mittelzuflüsse im europäischen UCITS-ETF-Segment erreichten 40,8 Mrd. Euro. Dabei stieg der Anteil der Anleihe-ETF-Zuflüsse von etwa 15-20 % in den Vormonaten auf 33 % im Oktober. Der Markt zeigte eine vorsichtige, jedoch konstruktive Anlegerhaltung, welche auch durch anhaltende Diskussionen über US-Investitionen in Künstliche Intelligenz beeinflusst wurde.
Anleihe-ETFs erzielten eine deutliche Erholung und generierten Nettoneugelder von rund 13,4 Mrd. Euro, primär im Segment US-Dollar-basierter Anleihen. Aktien-ETFs blieben mit Zu- bzw. Abflüssen von 26,9 Mrd. Euro ebenfalls im positiven Bereich, geprägt von einer Rotation hin zu defensiveren Sektoren.
Defensive Ausrichtung im Aktien-ETF-Segment
Im Oktober zeigten Anleger bei Aktien-ETFs eine verstärkte Neigung zu breit diversifizierten Indizes wie dem „All-Country World“-Index (6,4 Mrd. Euro) und dem „Developed Market World“-Index (6,1 Mrd. Euro). Nettozuflüsse in US-Aktien-ETFs betrugen 4,9 Mrd. Euro, europäische Aktien-ETFs verzeichneten 1,9 Mrd. Euro.
Eine signifikante Sektorrotation zugunsten defensiver Branchen wie Gesundheitswesen (722 Mio. Euro) und Versorgungsunternehmen (135 Mio. Euro) war erkennbar, während Industriewerte und Finanzwerte Mittelabflüsse verzeichneten. Thematische ETFs mit Fokus auf Robotik gewannen mit Nettomitteln von 456 Mio. Euro an Attraktivität, während Interesse an Halbleiter- und Verteidigungsthemen zurückging.
Faktor-ETFs erlebten eine defensive Stimmung mit Zuflüssen bei Income-ETFs (1,4 Mrd. Euro), Equal Weight (670 Mio. Euro) und Quality-ETFs (542 Mio. Euro). Anleger suchten verstärkt nach Widerstandsfähigkeit und Risikomanagement.
Details zu Anleihe-ETF-Zuflüssen: Kurzlaufzeiten und Qualität im Fokus
Die Anleihe-ETF-Zuflüsse von 13,4 Mrd. Euro verzeichneten eine deutliche Steigerung gegenüber dem September (8,3 Mrd. Euro). Staatsanleihen erzielten Nettozuflüsse von 5,5 Mrd. Euro, davon entfielen 3,4 Mrd. Euro auf US-Staatsanleihen, insbesondere im mittelfristigen Laufzeitsegment (1,2 Mrd. Euro). Investment-Grade-Anleihen aus USA und Europa erreichten 2,2 Mrd. Euro Zuflüsse, wobei eine Präferenz für kurzlaufende Titel (860 Mio. Euro) bestand.
Das stabile Interesse bei High-Yield-ETFs (1,2 Mrd. Euro) und geldmarktnahe ETFs (1,1 Mrd. Euro) zeigt eine ausgeglichene Risikobereitschaft und Liquiditätsmanagement der Anleger.
Nachhaltigkeitsschwerpunkt bei ETF-Investitionen
ESG-ETFs verzeichneten Zuflüsse von rund 7,7 Mrd. Euro, ein Anstieg gegenüber 6,7 Mrd. Euro im Vormonat. Breite, global und regional diversifizierte Aktien- und Investment-Grade-Anleihe-ETFs trugen maßgeblich zu diesen Zuflüssen bei. Die ESG-Nachfrage folgt den allgemeinen Allokationstrends des Marktes, wobei der erhöhte Fokus auf Staatsanleihen in den USA nicht immer direkt in ESG-Anleihen abgebildet wird.
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